道明证券的经济学家讨论美联储利率决议及其对彭博美元即期指数的影响。 鹰派 (15%概率) 美联储宣布暂停加息，但维持政策指引，即在必要时仍保留加息选项，因为经济未能显示出正常化的明显迹象。虽然通胀率已接近 2% 的目标，但无法保证通胀率将持续保持在 2% 的目标。鲍威尔主席承认在通胀方面取得了进展，但同时表示经济增长与正常水平仍有距离。主席提到，在有更明确的迹象表明通胀将保持在 2% 的目标之前，政策可能需要在更长时间内保持限制性。BDXY +0.30%. 基本情况（65%概率） 美联储决定连续第四次会议按兵不动，委员会在声明中基本维持政策指引不变。美联储偏向于保留可选性，因为经济基础依然稳固，这表明在放松政策方面无需操之过急。我们预计美联储主席鲍威尔将谨慎行事，尽量避免在 3 月会议前发出任何强烈信号。鲍威尔主席可能会保持选择性，并主张依赖数据，因为 FOMC 希望确定，在经济活动依然强劲的情况下，通胀率持续走低，达到 2% 的目标。BDXY +0.10%. 鸽派 (20%) 美联储暂停，但也在声明中明确承认在通胀方面取得的进展。政策指引有所调整，表明委员会的倾向不再是加息，下一步可能采取宽松政策。鲍威尔强调了在通胀方面取得的进展，并提出了在实际利率上升的情况下放宽名义利率的想法。鉴于政策仍处于高度限制性领域，主席预计美联储近期可能会考虑先发制人地降息。BDXY -0.45%.  

渣打银行的经济学家在墨西哥和美国即将到来的大选周期前分析了墨西哥比索（MXN）的前景。 选举周期将使货币政策前景复杂化 虽然墨西哥央行可能会强调其独立于政治的地位，但金融市场波动加剧可能会促使墨西哥央行对降息采取更加谨慎的态度，避免降息幅度超过 25 个基点，甚至在两次会议之间暂停降息。 第一季度之后，墨西哥大选的噪音可能会加大，如果莫雷纳党可能取得压倒性胜利，尤其是如果该党在国会两院中取得超级多数，可能会引发市场对反商业政策增加的担忧。 与此同时，特朗普在 11 月美国大选中获胜的可能性不断上升，这可能会引发墨西哥比索走软以及墨西哥经济增长前景疲软，从而使 墨西哥央行的宽松周期复杂化。  

第四季度就业成本指数增幅低于预期。 数据公布后，美元指数维持在103.50下方小幅下跌。 美国劳工统计局（Bureau of Labor Statistics）周三发布报告称，2023年第四季度平民工人的薪酬成本（即就业成本指数）上升了0.9%。这一数据紧随上一季度1.1%的增幅，低于市场预期的1%。 "美国劳工统计局在其新闻稿中指出："在截至2023年12月的12个月期间，文职人员的薪酬成本增长了4.2%，2022年12月增长了5.1%。"工资和薪金在截至2023年12月的12个月期间增长了4.3%，在截至2022年12月的12个月期间增长了5.1%。" 市场反应 美元指数在这份报告发布后小幅走低，当日最新报 103.35 点，跌幅为 0.06%。

由于美国威胁要重新对委内瑞拉实施制裁，WTI 油价飙升至近 80 美元。 石油仍在通过其他生产国运往进口国。 美元指数在美联储 2024 年首次利率决议前走强。 由于美国表示准备对委内瑞拉石油业实施新的制裁，周三油价震荡回升，跃向 80 美元心理价位。在反对党领袖玛丽亚-科里纳-马查多（Maria Corina Machado）被法院判决禁止参加选举后，美国似乎正在利用这个拉美国家的政治民主选举。 与此同时，美元指数（DXY）陷入了已持续近两周的狭窄技术区间。美国联邦储备委员会将于周四凌晨做出首次利率决定，市场将从主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）的讲话中寻找线索，以确定 3 月或 6 月是否是首次降息的合适时机。将于周五公布的美国就业报告预计也会引起市场波动。 在撰写本文时，原油（WTI）的交易价格为每桶 76.86 美元，布伦特原油的交易价格为每桶 81.62 美元。 石油新闻和市场动态：美国挑起与欧佩克国家的战争 隔夜美国石油协会（API）公布的数据显示，上周美国石油产量减少了249万桶。 GMT时间15:30，美国能源信息署（EIA）将公布每周库存变化数据。前值为减少 923.3 万桶，而预期为减少 21.7 万桶。 据报道，两艘载有俄罗斯石油的油轮正在前往印度卸货的途中。 沙特阿拉伯取消了增产计划。这一消息在 COP28 会议的头条新闻中未被提及。然而，由于美国已大幅增加出口，沙特阿拉伯王国正在避免提高产量。 石油技术分析：美国挑起争端 油价往往会对石油市场可能出现的任何混乱做出反应。 美国对委内瑞拉的制裁将引发当前市场的供应短缺，从而使油价上涨。这是美国非常希望避免的，这使得美国成为一条可能不会真正咬人的吠犬。 上行方面，74 美元的阻力位已在身后，应该会起到支撑作用。虽然价格走势已经非常接近 80 美元，但要突破 80 美元并不容易。一旦突破 8...

美联储利率决议前市场保持谨慎情绪，美元/加元从 1.3400 反弹。 美联储将维持利率在 5.25-5.50%区间不变。 需求前景黯淡令油价承压。 美元/加元在 1.3400 整数关口附近吸引了买盘。在美联储利率决议和1 月份ADP就业变化数据公布之前，市场情绪变得相当谨慎，美元/加元反弹。 标普 500 指数期货在欧洲交易时段面临抛售压力，表明市场风险规避情绪。美元指数上涨，因美联储政策出台前避险资产吸引力增强。预计美联储将维持利率在 5.25-5.50%之间不变。投资者将密切关注量化宽松政策的新线索。 市场参与者预计，由于物价压力持续减弱，美联储将从 5 月份开始降息。 在石油方面，由于地缘政治紧张局势，投资者倾向于需求前景不佳，油价下跌。投资者认为，由于房地产危机加剧，中国的石油需求疲弱。值得注意的是，加拿大是美国的主要石油出口国，油价下跌削弱了加元。 美元/加元从 12 月 18 日的高点 1.3409 回升。位于 1.3540 的 50%斐波那契回撤位（从 11 月 1 日高点 1.3900 至 12 月 27 日低点 1.3177绘制）是美元多头的主要障碍。由于美元/加元在 50 期指数移动平均线 (EMA) 下方交易，因此近期需求不够看涨。 14 期相对强弱指数（RSI）在 40.00-60.00 区间震荡，表明未来将出现盘整。 如果该货币突破 38.2% 斐波回撤位（位于 1.3455），将出现上行走势。这将使汇价进一步上行至心理阻力位 1.3500，然后是 50%的斐波回撤位 1.3540。 反之，如果下行跌破 23.6% 斐波回调位 1.3350，则该货币将跌向整数关口支撑位 1.3300 和 12 月 29 日高点 1.3265。 美元/加元四小时图 美元/加元 图表概览 今日最后价格 1.343 今日每日变化 0.0031 今日每日变化 % 0.23...

金价连续第三日上涨，但上行潜力似乎受限 地缘政治风险和中国经济困境继续为避险黄金提供支撑 FOMC利率决议公布之前，美元出现一些买盘可能限制金价进一步上涨 金价（黄金/美元）在周三欧洲时段早盘吸引了部分封底买盘，并连续第三日转涨，但任何有意义的涨势似乎依然受限。美国国债收益率进一步下跌，加上中东冲突加剧的担忧持续和中国经济困境，成为支撑避险黄金的一大关键支撑因素。不过美元温和上扬可能限制该商品价格上涨。 在今天晚些时候将做出至关重要的 FOMC 政策决定之前，交易者可能也会避免下方向性赌注，而是选择观望。市场普遍预期美联储（FED）将维持关键利率不变。因此，焦点将集中在随附的货币政策声明和美联储主席杰罗姆-鲍威尔在会后新闻发布会上的评论。投资者将寻找有关首次降息时间的线索，这将推动美元需求并为金价提供新的动力。 每日摘要：市场动向： 金价受益于地缘政治风险，美元走强或限制涨幅 基准 10 年期美国政府债券收益率在 4.0% 临界点附近徘徊，加上地缘政治风险和中国经济困境，为金价提供了支撑。 中国国家统计局报告称，1 月份官方制造业采购经理人指数略有改善，达到 49.2，但仍连续第四个月处于收缩区间。 这表明国内经济复苏乏力，外部需求不佳，但在更大程度上被 1 月份非制造业采购经理人指数从之前的 50.4 进一步上升至 50.7 所抵消。 由于美联储采取更积极的宽松政策的可能性减小，美元重新获得积极的牵引力，这将抑制 XAU/SUD 的任何有意义的上行。 美国劳工统计局公布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）报告显示，12 月份美国职位空缺意外增至 902 万个。 美国经济谘商会（Conference Board）公布的美国消费者信心指数（Consumer Confidence Index）连续第三个月回升，1月份从上月的108.0跃升至114.8，创下2021年12月以...