加沙地带停火的可能性不断加大，导致原油价格暴跌。 上周五，美国非农就业数据飙升使原油进一步走低。 欧佩克（OPEC）要应对非欧佩克国家增产，任重而道远。 上周五WTI油价跌至震荡区间低点，原因是地缘政治担忧冲淡了人质谈判，同时市场担忧欧佩克能否成功应对非欧佩克国家原油产量增长这一状况。 卡塔尔正在努力就加沙停火进行谈判，至少可以暂时允许交换人质。卡塔尔在说服冲突双方方面取得了稳定的成功，这使得原油价格在地缘政治紧张局势缓解的情况下陷入困境。 石油输出国组织（欧佩克）将在 2024 年和 2025 年面临长期挑战，因为欧佩克竭力试图压低全球非欧佩克国家的产量，在美国等非欧佩克产油国的产量超过欧佩克组织产油上限的情况下，对成员国实施严格的生产配额。分析师越来越担心，美国和其他非欧佩克产油国加大原油增产可能会使全球市场完全供过于求，投资者将密切关注 2024 年原油库存情况。 美国1 月份非农就业人数：大幅增加 35.3 万人 美国 1 月份非农就业人数（NFP）飙升至 35.3 万人，创十二个月新高，远高于市场预测中值 18 万。随着美国经济继续表现出顽强的韧性，美国劳动力市场保持在历史高位，美联储下调市场支持利率的可能性继续下降。 WTI 原油技术展望 WTI油价扩大跌幅，进一步偏离 200 小时简单移动均线（SMA）（ 76.00 美元），WTI油价已从上一波段高点下跌近 10%，发稿时处在 72.41 美元。 WTI油价已经连续第三天下跌，过去五个交易日中有四个交易日收跌，日线遇阻200日均线 78.00 美元附近。 WTI油价小时图 WTI油价日线图 WTI 美国原油 WTI油价 总览 今日最新价 72.41 今天日内变化 0.24 今天日内变化% 0.33 今日开盘价 72.17   趋势 20日移动均线 74.04 50日移动均线 73.35 100日移动...

上周，非农就业数据意外强劲之前市场都维持着不稳定的价格走势，非农就业数据将美元指数推升至年线高点。此外，美联储维持了货币政策不变，这在很大程度符合预期，而鲍威尔则表示，3 月份降息的可能性不大。 从本周一开始，美国将公布服务业采购经理人指数终值以及关键的 ISM 服务业采购经理人指数。2月7日将公布贸易账数据，而通常的每周初请失业金人数和批发库存将于2月8日公布。与此同时，受美债收益率上升和经济数据稳健的支撑，美元指数逼近年内高点区域，并接近 104.00 关键关口。 欧元区方面，德国和欧元区服务业采购经理人指数终值将于 2 月6日公布，同时公布的还有德国贸易账。欧元区零售销售将于 2 月 6 日公布，德国 1 月份通胀终值将于 2 月 9 日公布。本周欧元/美元维持盘整态势，但上周五美元大幅上涨后打压欧元/美元跌破 1.0800 下方。 英国方面，2 月 5 日将公布重要的服务业采购经理人指数，其次是 2 月 6 日的 BRC 零售销售监测和建筑业采购经理人指数。英镑/美元本周交投起伏不定，而继非农就业数据强劲后推动美元强劲反弹，使英镑/美元跌至 1.2700 下方的区间下限。 日本方面，2 月 6 日将公布家庭支出，2 月 7 日将公布同步指标和领先经济指初值。 2 月 8 日，将公布银行贷款和外国债券投资，随后是经济观察者调查。美元/日元大幅上涨，并在美元走强和美债收益率上升的提振下重回 148.50 区域。 澳大利亚方面，在 2 月 6 日澳大利亚央行利率决议之前，本周将公布贸易账。此外， 2 月 7 日将公布 Ai 集团行业指数。澳元/美元与其他风险资产一样处于守势，自11月中旬以来首次逼近0.6500区域。 市场还将关注中国以及 2 月 5 日公布的财新服务业和综合采购经理人指数。此外，2 月 8 日将公布通胀和生产者物价， 2 月 9 日将公布第四季...

在强劲的美国就业报告和国债收益率上升之后，美元/日元上涨超过 0.90% 至 148.05。 1 月份新增就业岗位 35.3 万个，降低了美联储降息预期，表明劳动力市场趋紧。 美国 10 年期国债收益率和美元指数上升，表明市场对美国经济充满信心。 对日本央行结束负利率的预期使美元/日元前景复杂化，市场关注 3 月份的会议。 在强劲的美国非农就业报告推翻了投资界对美联储降息的猜测之后，美元/日元从 146.00 点附近反弹，并在 148.05 点创下三日新高。截至发稿时，报 147.77，涨幅超过 0.90%。 就业数据强劲，美元走强，关注日本央行下一步行动，美元/日元跃升 美国非农就业数据表现出色，经济新增就业岗位 35.3 万个，超出预期的 18 万个，也高于 12 月份从 21.6 万个上调至 33.3 万个的数据。失业率与上月数据持平，为 3.7%，而平均时薪（AHE）有所上升。月平均时薪为 0.6%，高于上月的 0.4%；年平均时薪为 4.5%，高于上月的 4.4%。 报告公布后，与美元/日元货币对密切相关的美国 10 年期国债收益率从 3.90% 左右飙升至 4%，涨幅超过 10 个基点。追踪美元相对于一篮子同类货币价值的美元指数（DXY）在跌至 102.90 的低点后上涨了 0.67%，报 103.76。 与此同时，日本央行（BOJ）的鹰派倾向增加了日本央行行长Kazuo Ueda等人结束负利率周期的可能性。 法国兴业银行（Société Générale）的分析师说："日本央行在 1 月份的会议上对意见摘要进行了鹰派解读，日元从 1 月份的挑战中回升。我们的基本预期是 3 月份加息并结束 YCC。对美元/日元 3 个月下行冲击的需求回升"。 随后，美国经济日历上将公布密歇根大学消费者信心指数和工厂订单。 ...

随着美国总统大选成为市场的热门话题，北欧联合银行的经济学家探讨了特朗普在 2025 年卷土重来的潜在后果。 市场低估了特朗普新总统任期的风险 特朗普的复出很可能会导致更多的通胀政策、以中国为焦点的美国与外国之间的贸易再度升级、地缘政治风险加剧以及美国政府赤字增加。 尽管在贸易紧张局势加剧的情况下，特朗普的第一任期对美国股市和全球经济的影响相对较好，但不能保证特朗普的第二任期也会如此。我们认为，市场低估了特朗普新总统任期将涉及的风险，尤其是地缘政治紧张局势加剧和美国主权债务问题。总体而言，我们认为特朗普上台将导致美国收益率上升。 美元前景较为不明朗，但由于贸易和地缘政治紧张局势，特朗普连任可能会在短期内继续支撑美元走强，而美元走弱可能会持续较长时间，尤其是在主权债务担忧成为现实的情况下。  

我们预计日本央行（BoJ）将在 4 月份退出负利率，而对 YCC 的额外调整将在下半年支撑日元（JPY）。 日本央行仍在等待工资增长 尽管现任和前任官员都指出，目前的工资谈判出现了积极的增长迹象，但日本央行仍有理由等待顺藤谈判结束并 "锁定 "工资增长。这将使工资-物价涨幅的 "良性循环"（日本央行多年来一直在寻求）有机会持续下去。 我们预计美元/日元已经见顶，第一季度应该会回落至 147.00，然后在第二季度跌至 144.00（在日本央行 4 月份 "鸽派 "加息之后--利率可能会上调，但日本央行的指导仍将是鸽派的）。此后，我们预计美联储减息和日本央行存款准备金逐步调整的前景将推动美元/日元在 2024 年第三季度升至 140.00，第四季度升至 135.00。  

美国劳工统计局(BLS)周五报告称，1月份美国非农就业人数(NFP)增加了35.3万人。去年12月的数据为增加33.3万(从21.6万修正)，大大超过了市场预期的18万。 该报告的其他细节显示，失业率稳定在3.7%，以平均时薪变化衡量的工资通胀率同比小幅上升至4.5%，远高于市场预期的4.1%。最后，劳动力参与率保持在62.5%不变，而U6就业不足率则小幅上升至7.2%。 美国劳工统计局在其新闻稿中指出:“11月非农就业总人数从+ 17.3万上调至+ 18.2万，上调了9000人;12月非农就业总人数从+ 21.6万上调至+ 33.3万，上调了11.7万。”“经过这些修正，11月和12月的就业人数加起来比之前公布的数字高出12.6万人。” 市场对非农就业报告的反应 美元对其竞争对手的汇率立即反弹。截至发稿时，美元指数当日上涨0.55%，报103.65。