总结 非农就业人数的强劲增长似乎与就业市场开始恶化的其他迹象不一致。我们预计非农就业增长在未来几个月将更加明显地放缓，首先是12月份的就业报告显示，就业人数将放缓至20.5万人。 对工人的需求已经开始下降。自2022年初以来，职位空缺和招聘计划都有所下降，裁员的趋势也不再好转。但对工人的需求仍处于历史高位，这在很大程度上是因为劳动力供应的增长仍然乏人意。 包括家庭调查、采购经理人指数(PMI)就业指数和最新的季度就业和工资普查在内的其他招聘指标表明，劳动力市场的降温程度比最近的就业数据所显示的要严重。 然而，就业市场几乎没有崩溃。从整体上看，数据表明，劳动力市场正在走弱，但速度是有规律的，起点也非常强劲。不仅需求信号在绝对基础上保持强劲，而且工作转换仍然居高不下，失业率保持在3.7%的极低水平。 工资增长是另一个迹象，表明尽管有降温的迹象，劳动力市场仍然非常紧张。但薪酬成本增长的力度对美联储构成了最重大的劳动力挑战。如果劳动力供应没有实质性增长，需求将会走软，以缓解劳动力市场带来的通胀压力。 下载完整的特别评论

市场风险偏好有所改善，但美元/日元仍延续反弹处在133.60上方。 标普500指数期货强劲反弹，而美元指数低迷。 日本央行维持超宽松货币政策引发日元波动。 亚市美元/日元震荡于关键阻力位133.60上方。尽管受风险偏好试图回升，美元/日元已经出现做多情绪。似乎日本央行(BoJ)的紧急债券购买计划正在影响日元。 标普500指数期货继周四大幅后亚市大幅回升，表明市场参与者的风险偏好有所改善。此外，美元指数小幅回落至104.75附近后，正试图走强。市场风险偏好情绪回升也提振美国政府债券。这导致10年期美债收益率跌至3.71%。 日本央行为实现2023年和2024年上调通胀目标而定期购买债券，导致日元走软。日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)致力于通过维持超宽松的货币政策来实现疫情前的经济增长水平，这将扩大经济活动规模。 美国自动数据处理(ADP)机构报告称，12月ADP就业人数变化增至23.5万，好于期值15万和前值12.7万。非常明确的是就业人员需求加大，将导致薪资上涨，从而促成个人会有更多资金用于消费。这一形势下，可能会促成旺盛的零售需求引发物价指数回升。 展望未来，美国非农就业数据发布将为就业状况提供更明确的信号。预期失业率维持在3.7%不变。除此之外，平均时薪数据的公布将是最值得关注的。 美元/日元 总览     水平   今日最新价 133.65   前日高点 134.06 今天日线波动 0.29   前日低点 131.68 今天日线波动 % 0.22   上周高点 134.5 今日开盘价 133.36   上周低点 130.78       上月高点 138.18 趋势     上月低点 130.57 日图20SMA 133.95 ...

高盛分析师对2023年美国首次非农就业数据进行了预期。美国非农就业数据将于周五北京时间2130公布。 关键引述 非农就业人数预期为+ 22.5万。 失业率预期维持在3.7%不变。 平均时薪预期上升0.35%。 平均时薪年率将预期为4.95%。

市场对中澳贸易关系维持乐观预期，澳元/美元延续反弹突破关键阻力0.6770上方。 标普500指数期货出现反弹，摆脱了周四交易时段的看跌情绪。 美国非农就业数据公布后，投资者将更加明确美国就业状况 美国时段尾盘澳元/美元垂直下跌至0.6740附近后，有所回升。由于中国取消对澳大利亚大宗商品进口的部分禁令后，澳元/美元延续反弹，突破0.6773阻力。 与此同时，标普500指数期货出现反弹，摆脱了周四市场的利空情绪。市场参与者风险偏好改善也提振澳元。美元指数(DXY)也逐步出现逐步抛压，并且早盘中跌至104.75附近。而10年期美国国债收益率维持在3.72%不变。 据彭博社报道，悉尼大学中国商业与管理教授汉斯·亨德里施克(Hans Hendrischke)在一份报告中指出，此前有消息称，中国已经取消对澳大利亚煤炭的部分进口禁令，预计中国可能会取消对澳大利亚葡萄酒、龙虾和其他大宗商品的进口限制，澳元已经出现买盘。 继美国自动数据处理(ADP)就业变化数据强于预期后，有一件事是肯定的，美联储(Fed)有真正的理由在更长时间内维持高利率水平。就业市场稳定仍将是美联储的主要关注点，因为劳动力需求旺盛将提振薪资，这足以推高整体需求，并最终推升消费者价格指数(CPI)。 展望后市，投资者将更清楚地了解美国官方非农就业数据(NFP)的发布，该数据将令美国整体就业状况更为明确。 澳元/美元 总览     水平   今日最新价 0.6764   前日高点 0.6845 今天日线波动 0.0012   前日低点 0.6735 今天日线波动 % 0.18   上周高点 0.6821 今日开盘价 0.6752   上周低点 0.671       上月高点 0.6893 趋势   ...

油价继大幅下跌后呈现盘整。 美国就业数据稳健对油价构成双刃剑。 中国国内生产总值(GDP)预期得到上修，可能会提振WTI油价。 纽约商业期货交易所(NYMEX)的西德克萨斯中质油(WTI)亚市开盘后徘徊于74.00美元附近。油价自关键阻力位81.00美元垂直下跌至73.00美元附近后，正试图明确方向。 尽管美国自动数据处理(ADP)发布的就业数据强劲，但WTI油价仍盘整。美国ADP就业人数变化录得23.5万，期值为15万，前值12.7万。 美国就业数据强劲对油价来说构成双刃剑。毫无疑问，为了满足企业运营的巨大需求，通常需要劳动力需求增加，这需要非常大的原油需求。另一方面，美国劳动力市场趋紧将与更高的工资通胀相匹配，这将为美联储在2023年年底前寻求减缓政策收紧步伐提供任何空间，并可能引发市场担忧经济衰退。 道明证券(TD Securities)分析师在评论美联储12月政策会议纪要时指出，官员们仍普遍认为，有必要在短期内将政策立场进一步推向限制性区间。因此，预期美联储2月将再次加息50个基点，3月和5月将加息25个基点。因此，预计美联储将在5月之前确定联邦基金利率最终目标区间为5.25%-5.50%。” 与此同时，中国政府在重新开放经济方面步伐明显，将增加经济活动规模，这导致了国内生产总值(GDP)预测得到上修。中国国家统计局已将2021年中国实际国内生产总值增速修正为8.4%(之前为8.1%)，使得2022年国内生产总值增长的基数上升。”这可能导致后市油价反弹。 西德克萨斯中质油 总览     水平   今日最新价 74.14   前日高点 77.53 今天日线波动 0.81   前日低点 72.91 今天日线波动 % 1.1   上周高点 81.19 今日开盘价 73.33   ...