美联储新呼吁：道明证券（TD Securities）的经济学家目前预计，从 5 月份开始，FOMC 今年将降息五次。 五月是美联储最有可能开始放松政策的会议 宏观数据的显著变化以及美联储可能先发制人地采取宽松政策的倾向，使我们认为今年美国经济更有可能出现软着陆的情况。在此背景下，我们目前预计 2024 年 FOMC 将降息五次，年底联邦基金利率为 4.00%-4.25%。我们仍然预计美联储将在 2025 年底达到 2.75%-3.00% 的中性政策立场。 鉴于我们对通胀前景仍然非常乐观，我们仍然认为 5 月份是美联储最有可能开始放松政策的会议。我们认为，通胀可能会决定美联储何时开始放松政策，而经济活动将决定降息的步伐和幅度。 目前，依然强劲的经济增长态势使美联储能够保持耐心，因为美联储正试图进一步确认核心价格通货紧缩并非暂时现象。然而，我们认为，一旦出现增长减速的明显迹象，美联储将更迅速地做出反应，放松政策限制。  

本周以来，加元对美元（USD）的跌幅小于任何其他 G10 货币。荷兰国际集团（ING）经济学家分析美元/加元前景。 今年加元的吸引力似乎低于其石油同类货币挪威克朗 现在很明显，市场认为加拿大央行和美联储的政策轨迹之间存在着非常直接的联系，美国数据疲软所引发的顺周期交易往往会给其他高贝塔 G10 货币（挪威克朗、瑞典克朗、澳元、新西兰元）带来比加元更多的回报。 我们认为，今天加拿大公布的零售销售数据对加元的影响不会像即将公布的美国数据那么大，只要美元保持强势，这种情况可能会持续下去。 最终，美元的下跌和加元汇率的吸引力应该会使该货币对在今年下半年回到 1.3000，但我们仍然认为市场对加拿大央行的宽松政策定价过低，而且从估值的角度来看，今年加元的吸引力要低于其石油同类货币挪威克朗。  

FOMC 1 月会议纪要显示不急于 降息。荷兰国际集团（ING）的经济学家在会议结束后分析了美元（USD）前景。 FOMC 会议纪要显示美联储并不急于降息 在美国大事日程表平静的一周里，周三公布的 FOMC 1 月会议纪要提醒人们，美联储并不急于降息。市场对此并不感到意外，因为市场仍然认为美联储今年的宽松政策将在90个基点左右。 美联储需要确定通胀风险已经消除，然后再将利率降至某种中性水平--可能接近 3%。 根据我们的计划，美元将在未来几周内保持强势--2 月 29 日将公布强劲的 1 月份核心 PCE 数据--然后在 3 月份转为走低，因为薪资报告和 2 月份 CPI 数据将有所放缓。3 月初，我们还可能听到中国采取新的刺激措施，这将对世界其他地区的货币有利。

纽元/美元跳空高开，突破 0.6200，投资者风险偏好上升。 尽管 FOMC 会议纪要利好美元，但美元仍然承压。 纽元/美元在形成双底后反弹。 纽元/美元在周四欧洲时段攀升至0.6200整数关口阻力上方。由于美元在风险敏感性资产吸引力增强的情况下面临巨大压力，纽元/美元已连续第七个交易日上涨。 本周，中国人民银行（PBoC）将五年期贷款最优惠利率（LPR）下调了25个基点，以促进国内经济增长和应对房地产挑战。新西兰是中国的主要贸易伙伴之一。纽元的走强代表了中国的经济前景。 尽管联邦公开市场委员会（FOMC）1 月份政策会议的会议纪要反映出政策制定者优先考虑维持较高利率，但美元仍未能找到稳固的缓冲。美联储（FED）的政策制定者们对降低利率并不感兴趣，直到新的数据让他们相信通胀率将持续回到 2% 的目标。 展望未来，投资者将重点关注北京时间 14:45 公布的美国 2 月份标普全球 采购经理人指数初值数据，以及周五公布的新西兰第四季度 零售销售数据。 纽元/美元在四小时时间框架上于 0.6050 附近形成双底后出现强劲反弹。双底形态预示着一个价值买入点，从而确立看涨反转。纽元/美元正接近 1 月 4 日高点 0.6286 的水平阻力位。 0.6172 附近的 20 期指数移动平均线 (EMA) 继续为纽元多头提供支撑。 此外，14 期相对强弱指数（RSI）进入看涨区间 60.00-80.00，表明看涨势头活跃。 考虑到纽元/美元的大幅反弹，新买入的风险回报并不有利。因此，逐步回调至 20-EMA 0.6172 附近可能是投资者理想的买入时机。逢低买入后，市场参与者应持仓观望0.6200的整数关口阻力位和1月11日的高点0.6260。 在另一种情况下，如果下行跌破 2 月 20 日低点 0.6129 附近，纽元/美元将面临 0.6100 整数关口支撑，然后是 2 月 13 日低点...

欧元/美元在PMI数据公布前走高。德国商业银行的经济学家分析了该货币对的前景。 今日欧元/美元前景不同？ 我们的经济学家预计服务业采购经理人指数（PMI）将略高于彭博社的共识。我们还预计制造业指数将高于市场共识。就目前而言，这表明欧元/美元将强于我们最近看到的情况。 此外，预计美国数据会略微疲软。美国的采购经理人指数仍将明显处于扩张区间，但略微上升的趋势也将暂时停止。此外，预计首次申请失业救济人数将略有上升。这当然不会是美国经济增长故事的终结，但在最近所有的积极惊喜之后，这也可能是一个迹象，表明情况不会永远好转。 当然，不得不说的是，尤其是 PMI 通常必须以高度的不确定性来看待。该指标经常会出现重大意外，最终决定市场走势。不过，如果数据与预期基本一致，而且我们的经济学家的评估是正确的，那么今天的欧元走势应该不会太差。另一方面，如果美国数据对当前的强劲增长产生哪怕一丁点的怀疑，欧元/美元今天可能会进一步上涨。  

周三尾盘，比特币一度跌至50,700美元的低点，而以太币跌至略低于2890美元的水平，周四早间收复失地。 一些交易员援引价格行为分析称，抛售是意料之中的，并不代表更广泛的市场趋势。 本周早些时候，加密货币市场触及数月高点，随后小幅下跌，周四早些时候有所回升，原因是交易员获利了结，市场观察人士将芯片制造商英伟达(Nvidia)的盈利报告视为走势的催化剂。 周三晚些时候，比特币(BTC)跌至50,700美元的低点，而以太币(ETH)则跌至略低于2890美元，随后收复了部分失地。Polygon的MATIC在加密货币巨头中跌幅最大，下跌了7%，而Cardano的ADA和XRP则下跌了5%。与此同时，最大和最具流动性的加密货币基准CoinDesk 20指数(CD20)下跌了1.2%。 英伟达(Nvidia)第四季度财报超出预期，引发了人工智能(AI)代币的反弹，市场因此暴跌。上周，在OpenAI推出Sora产品的背景下，人工智能代币的活动激增。人工智能代币的总市值超过150亿美元，其中Worldcoin的WLD创下历史新高。 这种随意的价格行为导致超过2亿美元的加密跟踪期货清算，其中1.5亿美元是多头或对更高价格的押注。随着市场在英伟达报告发布后恢复，空头或押注于较低价格的行为后来受到了影响。 因此，一些交易员援引价格行为分析称，抛售是意料之中的，并不代表更广泛的市场趋势。 FxPro高级市场分析师亚历克斯·库普齐克维奇(Alex Kuptsikevich)在一封电子邮件中说，“比特币在没有复制最近几天观察到的上涨势头的情况下，成功地避免了抛售。”从技术上讲，以太坊回调至2700美元是对本月反弹的修正，不应该引起太多恐慌。他补充称:“跌破这些水平可能会引发对这些资产的担忧。” 然而，一些市场参与者预测全季将开始，但一些人仍持谨慎态度。 10x Research的负责人马库斯·蒂伦在本...