预计加拿大央行周三将维持基准利率在5.0%不变。 预计加拿大央行(Bank of Canada)的政策制定者不会对这一指引做出什么改变。 加拿大央行的政策声明可能会加剧加元的波动。 人们普遍预计，加拿大央行(BoC)将在周三结束12月政策会议时，连续第三次将政策利率维持在5%不变。两周前，受美元全面走弱的推动，美元兑加元跌破1.3650，此后加元兑美元稳步上升。本周，该货币对从1.3500下方的两个月低点反弹，升至1.3560。 在2023年的最后一次会议上，经济学家预计加拿大央行不会做出任何改变。自去年10月以来，加拿大经济表现好坏参半。在第三季度，经济活动萎缩，但央行预计本季度将出现复苏。加拿大的通货膨胀率仍然高于2%的目标，但正在接近这个目标。10月份，居民消费物价指数(CPI)比去年同期上涨3.1%。 加拿大央行利率预期:没有变化，没有胜利 “自7月份以来，通胀风险有所增加;“通胀水平高于我们的预期，”加拿大央行行长Tiff Macklem在10月会议后表示。他进一步表示，维持利率不变的决定旨在让货币政策有足够的时间来缓和经济和缓解物价压力。这一目标尚未完全实现。 即使通货膨胀达到了央行的目标，它仍然需要数据表明它将持续保持在该水平或以下。然而，要实现这一设想，并让数据反映出来，还有很长的路要走。短期内不可能“完成任务”。麦克勒姆行长表示，现在不是讨论降息的合适时机。这种立场可能会继续下去，如果经济出现严重收缩，劳动力市场数据引发担忧，这种立场的任何潜在变化都只会在2024年初发生。 今年10月，加拿大央行第二次决定将政策利率维持在5%不变。他们重申准备在必要时进一步加息，并对持续存在的潜在通胀压力表示担忧。这种鹰派倾向预计将占上风，鸽派意外空间很小。 唯一可能出现的意外是加拿大央行的语气变软，但这是不可能的。央行的信誉至关重要，预计他们将在通胀问题上保持坚定立场，...

欧元区 10 月份零售销售小幅增长。 欧元/美元继续在略低于 1.0800 的狭窄通道内波动。 欧盟统计局（Eurostat）周三发布报告称，欧元区和欧盟 10 月份零售销售月率分别增长 0.1%和 0.3%。按年计算，欧元区零售销售额同比下降1.2%，欧盟零售销售额同比下降0.9%。 欧盟统计局在其报告中指出："与 2023 年 9 月相比，2023 年 10 月欧元区非食品类产品的零售贸易额增长了 0.8%，而汽车燃料类产品的零售贸易额下降了 0.8%，食品、饮料和烟草类产品的零售贸易额下降了 1.1%。” 市场反应 这份报告未能引发明显的市场反应。截至记者发稿时，欧元/美元当日基本持平于 1.0794。

周三日本央行副行长冰见野良三表示，他没有为退出宽松政策预设任何时间表。 更多讲话 不宜提前设定结束各种货币宽松手段的顺序。 在决定何时退出宽松政策时，除了工资、物价走势外，还必须考虑消费、资本支出、海外发展等因素。 我们必须在一定时刻做出决定，同时还要考虑到经济中出现的各种信号。 我们没有信心准确地说，我们距离可持续地实现价格目标还有多远。 宽松政策的副作用有可能在退出宽松货币政策时减弱。 东京通胀数据显示进口价格上涨的影响出现回落迹象 据说货币政策对经济的影响需要一年以上才能完全显现，这就是我们耐心维持宽松政策的原因。 现在还没有实际预测日本央行何时能够判断持续、稳定地实现物价目标。 市场反应 美元/日元自高点 147.40回落，目前交投于 147.18，日内几乎持平。日本央行副行长冰见野良三上述讲话未能左右日元走势。

尽管美元反弹，但美元/加元呈弱处在 1.3575 附近。 美国 11 月 ISM 服务业采购经理人指数为 52.7，前值为 51.8，高于期值。 预期加拿大央行（BOC） 12 月会议上将利率稳定在 5.0%。 美国ADP就业人数变化，加拿大央行货币政策会议将成为周三的焦点。 周三欧市早盘，美元/加元结束两连涨。美元/加元仍遇阻100日均线 1.3600 附近。尽管美元指数回升，但美元/加元吸引了一些卖家。美元/加元目前交投于 1.3575 附近，日内跌幅为 0.12%。   周二的美国数据显示，11月份美国ISM服务业采购经理人指数为52.7，前值为51.8，好于期值52.0。与此同时，周二公布的美国JOLTS劳动力数据不及预期。美国 10 月份职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）数据显示，美国 10 月份职位空缺减少 61.7 万个，至 873.3 万个。这份报告表明，美国劳动力市场状况正在进一步放松。 美联储（FED）维持货币政策立场的同时表示，不排除进一步收紧政策的可能性。不过，市场参与者认为，美联储已经结束了加息周期，将于明年 3 月开始降息。这因此可能会限制美元的上行空间，并对美元/加元构成利空。 加元方面，加拿大央行（BOC）将于周三公布利率决定。加拿大央行行长蒂夫-马克莱姆（Tiff Macklem）表示，高水平利率已经冷却了过热的经济，并消除了通胀的压力。马克莱姆认为，央行在抑制通胀方面所做的工作可能已经足够，但如果通胀持续，加拿大央行将再次加息。市场预计加拿大央行将在 12 月份的会议上把利率稳定在 5.0%。 同时，油价反弹可能会提振与大宗商品挂钩的加元，原因是加拿大是美国的主要石油出口国。 市场参与者将关注美国JOLTs职位空缺和单位劳动力成本（第三季度）。焦点将转移到周三晚些时候的加央行利率决议。这些事件可能会引发市场波动，并为美元/加...

道明证券（TDS）的大宗商品策略师介绍了他们在周五美国非农就业数据公布前的银价交易策略。 主要引文 贵金属的买盘枯竭已转化为卖盘活动，其速度快于最初的预期，使活跃的白银价格朝着我们的目标下跌了近5%。 事实上，我们的高级仓位分析现在已经表明，算法趋势追随者已经清算了他们的大部分净多头头寸，这也是过去几个交易日价格下行的原因之一。 不过，后续 CTA 抛售活动的空间仍然很大，如果活跃银价跌破 23.90 美元/盎司的区间，可能会引发显著的空头收购。 我们预计本周的非农就业数据将出现上行惊喜，这可能会扰乱利率市场对美联储最快将于 3 月启动削减周期的定价，从而扩大贵金属的跌势，目前自由交易商已开始净做多。 虽然我们预计宏观不利因素将在中期内拖累贵金属空头头寸，但我们还是将目标价位下移至22.50美元/盎司，并将止损价位下移至25.35美元/盎司（50%回撤位），以保护这一战术头寸的利润。鉴于金价引领贵金属走高，我们的交易目标仍为 1950 美元/盎司。

由于美元在风险规避情绪中下跌，金价在2020美元附近获得新的买盘 积极的美国国债收益率可能限制金价反弹 聚焦美国ADP就业数据带来新的交易动力 周三早些时候金价在2020美元附近获得支撑，结束自周一录得的历史高点2144美元以来的两连跌。 金价利用美元广泛下跌，继重要的美国ADP就业数据公布之前，经历本周的反弹之后美元多头暂歇。 尽管市场环境为风险规避，但美元陷入挣扎，因为交易员衡量了中国经济最新担忧。穆迪投资将中国政府的信用评级从稳定下调至负面。该消息促使交易员远离风险资产，为传统的避险黄金提供一些支撑。 不过金价反弹可能受到美国国债收益率温和反弹的限制，因为市场仍定价美联储在3月降息的概率有60%。 周二公布的美国经济数据良莠不齐，未能大幅影响市场对美联储利率前景的前景。 最新的ISM数据显示美国11月服务业采购经理人指数录得52.7，前值51.8。不过10月职位空缺下降至2.5年多的低点873.3万，表明就业市场进一步放松。 目前焦点转向在周三北美时段公布的美国ADP就业数据，将提供美国就业市场的新线索，然后为周五最重要的美国非农报告。 此外金价将从风险趋势及其对美元和美债收益率的影响中获得线索。 金价考虑的技术水平 金价仍面临上行风险，尤其是日图出现看涨交叉且RSi看涨的情况下。 黄金多头必须收盘升破2050美元的心理水平才能恢复上行指向初始阻力位诶2100美元。若持续升破后者，金价将挑战历史高点2144美元。 另一方面，若加快调整，短期支撑在2000美元。21日SMA均线在1995美元，将为黄金多头提供支撑。最后防线为1990美元的整数位。 黄金常见问题 为什么人们要投资黄金？ 黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于...