市场对中东紧张局势升温感到担忧，但油价下跌，因美国能源情报署(eia)的库存报告显示，美国汽油和馏分油供应大幅增加。这份报告是在美国繁忙的早盘晚些时候发布的，报告对成品油的需求极为悲观，表明由于需求异常疲软，所有三种产品类别的库存都大幅增加。这一趋势引发了人们的担忧，即市场的“金发姑娘”说法与实际汽油需求之间可能存在脱节，尤其是考虑到汽油需求是经济活动的前瞻性指标。 日本地震导致市场极为关注美元/日元，继昨日亚市开盘后美元/日元经历了急剧贬值。市场情绪表明，地震的影响比最初想象的更为严重。因此，市场预计日本央行(BOJ)在至少3-6个月内不太可能进行任何利率调整政策。这种观点根植于这样一种信念，即退出负利率政策，同时向经济注入大量现金是一种损害经济的形式，可能对提振消费者和市场情绪产生反作用。 除此之外，外汇市场相对淡静，交易商在美国关键就业报告出炉前争相建立头寸。

周四的交易带来了各种各样的新年祝福，道琼斯工业平均指数小幅上涨，标准普尔500指数下跌，纳斯达克指数收盘下跌。在全球投资者评估标准普尔500指数下跌之际，鉴于集中度极高的风险，市场对标普500指数今年可能成为全球股市领头羊的的角色产生了疑问。 1月华尔街显示，交易员通常会根据早期趋势来预测市场的中长期走向。然而，这一预测任务因宏观经济的重大不确定性而变得复杂。在中东冲突持续的情况下，油价波动引发市场关注，很不幸日本发生自然灾害可能改变了日本央行的政策正常化计划。此外，对中国内地消费引擎以及过去政策失误对消费者心理的潜在影响的担忧依然存在，这使得中国股市预测进一步复杂化。 最新美联储会议纪要带来的影响，再加上宏观经济的不确定和经济出现收缩迹象，引发了市场对即将到来的第四季度企业财报季的担忧。随着下周财报季的临近，更广泛的经济放缓可能会给企业财报蒙上阴影，而股市交易者可能希望避免出现这种情况。 12月非农将于纽约交易时段晚些时候公布，有可能对市场人气产生积极影响。经济学家预计将增加约17万个就业岗位。若非农过于强劲可能会打压股市，与市场对2024年下半年降息的预期一致。相反，如果该报告与预期相符或略低于预期，则可能会强化市场对即将降息的看法，从而可能引发股市反弹。另一方面，如果非农明显疲弱，可能会重新引发市场对经济衰退临近的担忧，影响估值较高的股票，随着长期增长预期被重新评估，这些股票可能会被下调评级。 因此，即使对超级预测者来说，非农的微妙之处也不是一个特别理想的风险回报催化剂。事实上，在一月份选择一扇正确的门，牛市、熊市或中性，感觉就像参加著名的美国游戏节目“来我们做个交易”。 12月金融市场维持乐观情绪(尤其是继市场维持降息预期)与实际就业市场指标之间的脱节，是迄今为止导致年初股市抛售的原因之一，同时市场现在担心美国就业报告可能大幅强劲或极度疲弱。

由于美国汽油和馏分油库存激增，WTI 价格下跌。 美国上周EIA原油库存减少550.3万桶，而预计为减少372.5万桶。 美国政府回购了1382万桶国产石油，以补充战略原油储备(SPR)。 西德克萨斯中质油（WTI）价格呈上升趋势，周五亚洲时段徘徊在每桶72.70美元左右。然而，由于美国汽油和馏分油库存激增，引发了对需求稳定性的担忧，WTI 出现下跌。每周产品库存的大幅增加引发了人们对美国需求可能步入下降轨道的担忧。 此外，美国能源信息署（EIA）报告称，截至 12 月 29 日当周，美国原油库存减少550.3万桶，降幅超过预期的 372.5 万桶。不过，美国石油协会（API）周三公布的每周原油库存数据为原油价格提供了额外支撑。数据显示，美国原油库存大幅减少了 741.8 万桶，超过了市场一致预期的减少 296.7 万桶。 继 2022 年史无前例地从应急储备中出售大量石油之后，美国总统拜登的政府正在采取循序渐进的方式补充战略石油储备（SPR）。政府已经回购了 1382 万桶国产石油。 原油价格在以色列-加沙冲突紧张局势升级和利比亚油田中断事件的推动下一路飙升。伊朗支持的胡塞武装向红海南部一艘驶往以色列的集装箱船发射了两枚反舰弹道导弹，加剧了对供应的担忧。周三的抗议活动导致利比亚主要的 Sharara 油田全面停产，加剧了市场的波动，该油田的日产量可达 30 万桶。 WTI 美国原油：需要关注的技术水平 总览 最新价 72.67 日内变化 0.24 日内变化% 0.33 今日开盘价 72.43   趋势 20日移动均线 72.44 50日移动均线 75.16 100日移动均线 80.43 200日移动均线 77.75   水平 前一天高点 74.08 前一天低点 71.19 上周高点 76.22 上周低点 71.45 上月高点 76.79 上月低点 67...

自2020年初首次发生疫情危机以来，大多数资产延续剧烈波动。从那时起，经历了过度激进的经济刺激和产粮地区意外发生战争，随后是政府主导的能源产品制裁，以及可能过早地被迫向绿色能源过渡。简而言之，这是一段艰难的旅程。以至于我注意到人们已经开始准备好迎接又一年的混乱。 尽管我们已经将混乱正常化到如此极端的程度，以至于我们可能需要重新定义黑天鹅事件的规模和频率，但这种环境可能是不可持续的。从历史上看，市场和政治波动总是暂时的；我们相信这一次也会如此。最终，市场参与者会筋疲力尽，拒绝介入混乱。货币市场基金的回报不错；或许在今年的大部分时间里，不受重视的现金仍将成为一个不错的交易标的。 2024年大宗商品反弹不会是2021/2022年的那种反弹 生产商和终端用户不想听到这些，但2021/2022年式的大宗商品反弹已经过去。今后10年内，我们可能不会看到这种大宗商品牛市环境。应该承认，2021年至2022年大宗商品的大部分涨幅主要是由刺激资金提供的，并通过激进的投机活动实现的。就像几乎毫无价值的网红股票和加密货币大幅上涨，超出了任何合理估值一样，原油、天然气、谷物和软饮料也是如此。 不幸的是，货币供应大量涌入的后果是物价全面上涨，因此，大宗商品生产商生产成本也随之上升。然而，仅仅因为生产商需要一个特定的价格来盈利，并不意味着他们会得到这个价格。事实上，历史告诉我们，我们应该期待完全相反的结果。原油生产商在2020年经历了惨痛的教训，农民和牧场主也经历了这一教训，粮食和肉类价格在2010年代初经过历史性上涨后暴跌。 与其把重点放在投入成本上，依赖市场让生产者“做正确的事”，更重要的是把重点放在控制可以控制的东西上，而不是控制不了的东西上。商品生产者、最终用户和投机者无法控制市场价格。不过，他们可以对冲价格风险，改变操作以应对新的现实，或者调整交易心态以适应较小的上行...

美元/日元三日强劲反弹，日图完成三日反转上涨形态，增加了上行潜力，因为14日动能急剧上升，突破了正区域，相对强弱指标正在朝北。 多头突破并延伸至200日移动均线(143.13)远上方，并突破了关键的斐波那契阻力位144.70(151.90 - 140.25下行趋势的38.2%)，但由于随机指标处在超买，可能面临阻力。 另一个警告信号来自55 - 100日移动均线构成死叉，以及下降的20日移动均线接近200日移动均线，试图跌破200日移动均线。 尽管多头目前仍未受到阻力，但仍需谨慎，尤其是在日线收盘价未能突破144.70斐波那契阻力位的情况下。 近期偏见仍然看涨，而美元/日元保持在20日移动均线(143.42)上方，但若美元/日元回调并收于200日移动均线下方将使多头退场。 阻力：144.70;144.90;146.08;146.58 支撑：143.73;143.42;143.13;142.46

日本货币基础增长低于市场预期，下降至 7.8%。 市场预期为增长 9%。 11 月货币基础增长年率达到 8.9%。 截至 12 月份，日本货币基础年率下降至 7.8%，低于市场预期中值 9%，与 11 月份的年化增长率 8.9% 相比，出现进一步下滑。 货币基础经季调增长水平大幅下降了 14.5%。 市场反应 美元/日元盘中交投于窄幅区间，但周五日元似乎提前回吐涨幅，同时美元/日元继续逼迫 145.00 。 美元/日元小时图 关于日本货币基础 日本央行公布的货币基础是“日本央行提供的货币” ，这其中包括流通中的所有日元，包括纸币和硬币以及银行账户中持有的货币。日本货币基础被视为通货膨胀的重要指标，因为货币扩张会增加汇率压力。货币基础加速上升对日元来说是利好，而货币基础下降则对日元构成利空。