市场 美国市场因马丁-路德-金纪念日休市，欧洲不得不寻找自己的盘中动态。在上周五美国PPI走软推动国债收益率大幅下降后，德国国债收益率在开盘时跳空高开（+/-4 个基点）。起初，并没有什么消息支持其明确的方向性走势。德国统计局公布的数据显示，该国2023年GDP同比下降0.3%，符合预期。该报告并未为收益率进一步反弹提供太多理由。 晚些时候，欧洲央行成员在达沃斯世界经济论坛上的发言成为焦点。布巴的纳格尔重申了他的评估，即现在谈论降息还为时过早，因为通胀率仍然过高。他认为市场定价过于乐观。随后，欧洲央行货币政策委员会（ECB MPC）内众所周知的鹰派人物--欧洲央行官员霍尔茨曼（Holzmann）甚至表示，不应寄希望于 2024 年降息，因为地缘政治紧张局势仍有可能扰乱供应链和能源市场，从而可能使价格涨幅保持在欧洲央行无法忽视的水平。纳格尔和霍尔茨曼的鹰派言论并不让人感到意外。 即便如此，德国收益率仍进一步走高，收盘价介于 8.1 个基点（2 年期）和 4.0 个基点（30 年期）之间。收益率上升加剧了风险厌恶情绪，EuroStoxx 50指数下跌了0.57%。尽管中东供应持续紧张，布伦特原油仍稳定在每桶 80 美元关口以下（收盘价 78.15 美元）。欧元区（EMU）国债收益率上升，同时风险厌恶情绪使欧元和美元保持平衡（欧元/美元收于1.095）。由于英国收益率的涨幅低于欧元区/德国国债收益率的涨幅，英镑兑欧元小幅下跌（欧元/英镑收盘于0.8603）。 今天上午，美国国债收益率加入了欧洲昨日的反弹行列，整个曲线上涨了约 5-6 个基点。亚洲市场受到广泛的风险厌恶情绪的影响，通常会下跌 1%（+）。印度市场表现出色。美元广泛上涨（美元指数102.87，欧元/美元1.092，美元/日元146.1）。 今天的经济日历仍然相当稀少。欧洲央行通胀预期和 ZEW 经济信心指数可能会影响...

以下是您在 1 月 16 日（周二）需要了解的内容： 本周二迄今为止，避险情绪仍是主要的潜在主题，因为在中东地缘政治紧张局势升级的情况下，投资者正在评估美联储（Fed）降息的时机和步伐。 根据芝商所的FedWatch工具，市场继续预计美联储3月份降息25个基点的可能性为70%，而一周前为63%。交易员再次预计今年将降息160个基点，高于上周预期的140个基点。 美联储激进降息押注在美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）周三16：00GMT（北京时间周四0:00）发表期待已久的讲话之前保持完好。沃勒在去年年底宣布了鸽派政策转向，以牺牲美元为代价推高股市 。 在地缘政治方面， 伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）向美国驻伊拉克埃尔比勒领事馆附近的目标发射了导弹。伊朗人对本月在卡西姆·苏莱曼尼将军 墓地附近造成近100人死亡的恐怖袭击事件进行了报复。在红海紧张局势加剧的情况下，伊朗支持的胡塞叛乱分子在也门海岸 附近用反舰弹道导弹袭击了一艘 美国拥有的货船。 此前，美国战斗机拦截并摧毁了也门胡塞叛乱分子 向红海的拉邦号驱逐舰发射的反 舰巡航导弹。伊朗外交部长侯赛因·阿米尔·阿卜杜拉希安警告美国和英国立即停止也门战争，谴责最近对胡塞叛乱分子的袭击是任意的，违反了国际法。  在顶级的国内生产总值 （GDP）报告和中国经济活动数据公布之前，市场也仍处于紧张状态，急于寻求美元避险。此外，投资者还在消化11月5日总统大选前夕的美国政治发展。唐纳德·特朗普赢得了爱荷华州预选会议，巩固了他在 共和党初选中的领跑者地位。 与此同时，截至发稿时，风险情绪的晴雨表美国标准普尔500指数期货当日下跌0.33%，而 美元指数 上涨0.5...

11月份通胀率的大幅下降鼓励了澳大利亚央行在5月份之前放松政策的想法，并在年底前进一步降息。我们认为这不太可能。事实上，进一步加息更容易。 我们现在所处的位置 11月通胀数据显示，整体通胀率同比进一步下降至4.3%，较10月份的4.9%大幅下降，也略低于4.4%的共识预期。当日，澳元有所疲软，因为市场认为这些数据证实了他们相当根深蒂固的观点，即澳大利亚央行已经完成加息，并正在逐步放松。 但我们并不完全相信。我们将概述为什么通货膨胀数据并不像乍看上去那样好。这样做，我们至少会对利率已经见顶的观点提出一些质疑。我们认为他们可能有，但残余上行风险仍然存在，这也可能有助于支撑澳元。 那么，11月到底发生了什么？ 我们更愿意从CPI指数的角度开始任何通胀分析，看看它的环比变化情况，然后再看看这对年同比通胀率意味着什么。这意味着一年前的价格水平波动有相当大的机会影响通胀率，但对现在的价格水平几乎没有影响，我们可以更多地关注月度波动及其趋势运行率（实际上是3个月和6个月的年化利率）。这也让我们对未来几个月的预期有了更多的前瞻。 11月CPI环比上涨0.33%。如果这种情况持续12个月，通胀率将略高于4%。幸运的是，趋势并没有那么高。3个月的年化增长率仅为2.3%，但这包括了10月份0.33%的环比下降，一旦1月份的数据可用，环比下降将退出趋势，因此可能会再次推高。6个月的年化数字稀释了单月的峰值，降幅超过了3个月的趋势，仍处于4.2%的水平，远高于澳大利亚央行2%至3%的目标。 澳大利亚年化CPI 资料来源:CEIC和ING 基数效应将使12月份的通胀数据进一步大幅下降 要想略低于澳大利亚央行的目标区间上限，环比变化需要平均为0.24%。因此，粗略地说，每月每增加0.2%，你就可以有不到0.3%的增长。如果超过这个数字，那么在12个月内，你将超过澳大利亚央行的目标。在过去六个月中，CPI...

由于中东危机加剧，欧元/美元面临大幅抛售 由于高通胀，欧央行决策者抑制市场提早降息预期 周三将公布美国零售销售，将指引该货币对 持续的中东紧张局势提高了避险资产的吸引力，而风险货币在周二亚洲时段受到重创。由于伊朗支持的胡塞叛军威胁要对美国和英国在也门发动的空袭进行报复，风险偏好情绪低迷，欧元/美元跌至1.0900附近的近一周低点。 尽管欧洲央行（ECB）政策制定者约阿希姆-纳格尔（Joachim Nagel）回击了市场对提前降息的预期，但欧元仍未能走强。纳格尔说，现在讨论降息还为时过早，因为通胀率太高。 欧洲央行决策者罗伯特-霍尔兹曼（Robert Holzmann）反对全年降息，理由是红海商业运输冲突加深导致能源价格面临上行风险。 与此同时，受通胀和全球不利因素拖累，2023 年德国经济发展乏力，预计欧元将继续承受压力。由于欧洲央行提高利率导致不利的金融条件，2023 年德国经济萎缩了 0.3%。 由于避险资产需求上升，美元指数（DXY）反弹至 103.00 附近。展望未来，投资者正在等待美国 12 月零售销售数据，该数据将为美联储（Fed）提前降息提供更多线索。投资者预计，消费者支出料增长0.4%，而 11 月份为 0.3%。零售销售数据的下降将使美联储决策者支持至少在今年上半年提高利率。 欧元/美元技术分析 1小时图上，欧元/美元正接近1.0900-1.1000的盘整区间底部。短期吸引力转为看跌，因为该资产跌破了200EMA均线，该均线在1.0965附近。 14天RSI跌入看跌区域20.00-40.00，表明下行动能被激活。 如果跌破1月9日低点1.0910，该货币对将出现新的跌势。这可能导致欧元跌向11月22日低点1.0825和11月5日低点1.0756。 相反，如果升破1月11日高点1.1003，将推动该货币对收复五个月高点1.1120。突破后者将指向2023年7...

周二在达沃斯举行的世界经济论坛（WEF）上，欧洲央行（ECB）管理委员会成员兼法国央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德·加尔豪（Francois Villeroy de Galhau）表示，“现在宣布战胜通胀还为时过早”。 其他引言 我们可以看到大西洋两岸的经济软着陆。 利率不应该比今天高。 市场反应 欧元/美元 受上述评论影响不大，在1.0910附近保持低位，当日下跌0.32%。 欧洲央行常见问题 什么是欧洲央行，它如何影响欧元？ 位于德国法兰克福的欧洲中央银行（ECB）是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。 欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。其实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。 欧洲央行管理委员会在每年举行八次的会议上做出货币政策决定。决策由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国的负责人做出。 什么是量化宽松（QE），它如何影响欧元？ 在极端情况下，欧洲央行可以制定一种称为量化宽松的政策工具。量化宽松是欧洲央行印制欧元并用它们从银行和其他金融机构购买资产（通常是政府或公司债券）的过程。量化宽松通常会导致欧元走弱。 当简单地降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在 2009-11 年金融危机期间、2015 年通胀率居低不下以及新冠疫情期间使用了它。 什么是量化紧缩（QT），它如何影响欧元？ 量化紧缩（QT）与量化宽松相反。它是在量化宽松之后进行的，当时经济正在复苏，通货膨胀开始上升。在量化宽松政策中，欧洲央行（ECB）从金融机构购买政府和公司债券以提供流动性，而在量化宽松政策中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将到期的本金...

周二，比特币价格区间跌破4.3万美元，尽管发行方在比特币交易所交易基金获批后大张旗鼓。 SEC专员指出，该监管机构最初对比特币ETP应用了不同的标准。 由于等待时间较长，比特币ETF的批准引起了人们的兴趣，这可能与监管机构X账户遭到黑客攻击有关。 比特币ETF的获批可能令比特币持有者感到失望，他们原本预计比特币将大幅上涨。美国证券交易委员会（SEC）的Hester Peirce指出，监管机构花了数年时间批准比特币交易所交易产品，这可能导致社区中围绕ETF批准的热潮。 比特币价格行动周二被限制在43000美元以下，因为该资产未能突破43418美元的阻力。比特币可能会保持区间波动，除非该资产的日线收于43400美元以上。 每日市场动态摘要:比特币ETP产生声势，美国证券交易委员会委员评论 由于基础资产的原因，美国金融监管机构SEC对待比特币交易所交易产品（etp）的方式与其他产品不同。 证券交易委员会委员海丝特·皮尔斯告诉Coin Stories播客主持人娜塔莉·布鲁内尔，监管机构对BTC·ETP的不同对待可能引起了ETF批准的轰动。 美国证券交易委员会最终批准了ETF，原因是DC一家法院迫使该监管机构出手，质问比特币ETP为何因其基础资产而受到不同对待。 皮尔斯指出，比特币作为一种新资产，该机构批准ETP的时间更长，因为这将使大量投资者获得这种证券产品。 皮尔斯委员指出，詹斯勒主席是比特币ETF批准中的决定性一票，并对SEC被黑客攻击的“X”账户发表了评论。 该监管机构认为，围绕该事件的大张旗鼓可能在黑客攻击中发挥了作用，并指出当局目前正在调查此事。 比特币ETF的获批可能令大量市场参与者失望，因为它并未推动比特币价格上涨，相反，它被证明是一个“卖新闻”的事件。 技术分析:比特币价格保持区间震荡，比特币交易价格低于43000美元 在撰写本文时，币安的比特币价格为42868美元...