新西兰 2023 年第四季度消费者价格指数（CPI）进一步放缓。数据公布后，纽元/美元重新突破 0.6100。荷兰国际集团（ING）的经济学家分析了该货币对的前景。 非贸易性通胀为新西兰央行提供鹰派 "漏洞 新西兰第四季度的通胀率符合预期，季度环比为 0.5%，年度同比为 4.7%。然而，非贸易消费价格指数（CPI）的季度同比上涨 1.1%，高于预期，这导致新纽元短期利率走高。 较强劲的非贸易消费物价指数可能会为新西兰央行在 2 月 28 日坚持鹰派论调提供借口，尽管他们需要承认总体通胀压力已经下降，经济表现不佳，这使得任何 "长期走高 "的承诺都很难打动市场。 新西兰将于 2 月 6 日公布第四季度就业报告，这将是下一个重要新闻。在此之前，预计中国的情绪波动和美元动态将推动纽元的表现。 即使新西兰央行转向鸽派，我们也看好纽元/美元在短期内走高的可能性，因为纽元会从更广泛的美元下跌和美联储降息中受益。我们的年底目标是 0.6400。

欧元/美元在制造业采购经理人指数（PMI）改善后止住近期跌势。 欧元区制造业采购经理人指数从之前的 44.4 升至 46.6。 德国 1 月份制造业采购经理人指数从之前的 43.3 升至 45.4。 美元下跌，因为美国收益率在美联储从 5 月开始降息的预期下面临挑战。 欧元区和德国的采购经理人指数（PMI）数据好坏参半，欧元/美元走高。周三欧洲时段，欧元/美元走高至1.0880附近。此外，低迷的美国国债收益率也给美元（USD）带来下行压力，进而支撑欧元/美元汇率。 1 月份，欧元区 HCOB 服务业采购经理人指数（PMI）初值降至 48.4，低于预期的 49.0。制造业采购经理人指数有所改善，从之前的 44.4 升至 46.6。德国服务业采购经理人指数降至 47.6，低于市场一致预期的 49.5。而德国制造业采购经理人指数则有所改善，达到 45.4，前值为 43.3。 这些数据表明，欧元区的经济活动喜忧参半，服务业出现下滑，而制造业在欧洲中央银行（ECB）周四发布货币政策声明之前显示出改善迹象。 美元指数（DXY）下跌，接近 103.20 的水平，因为在撰写本文时，2 年期和 10 年期美国债券票面收益率分别为 4.31% 和 4.09%。债券市场的这一走势可能暗示了市场对美联储（Fed）可能启动降息的预期，市场对 5 月份降息 25 个基点的全面定价。 此外，前圣路易斯联储主席詹姆斯-布拉德（James Bullard）提出了一种观点，认为美联储甚至有可能在通胀率达到2.0%的门槛之前就实施降息。布拉德推测，降息最早可能在 3 月份就会发生，这为潜在的货币政策调整提供了另一个时间表。 展望未来，我们将密切关注定于周三公布的美国标准普尔全球采购经理人指数（PMI）数据。该数据对深入了解美国国内的商业活动具有重要意义，并可能进一步影响市场对美联储货币行动的情绪。 欧元/美元：...

尽管采购经理人指数（PMI）改善，澳元仍下跌 澳大利亚制造业和服务业PMI分别增长至50.3和47.9 澳洲股市上涨为澳元提供支撑 由于地缘政治加剧，风险厌恶情绪持续提振美元需求 美军对伊拉克境内伊朗支持的卡提卜真主党民兵组织进行了打击 虽然Judo银行和标普全球（S&P Global）公布的澳大利亚采购经理人指数初值改善，但澳元仍在周三回吐涨幅。不过美元持稳，守住前一时段以来的涨势，即便美国2年期国债收益率下跌。 澳大利亚的采购经理人指数（PMI）数据显示，1 月份所有行业的商业活动都出现了积极变化。制造业采购经理人指数从 47.6 升至 50.3，显示出制造业的改善。服务业采购经理人指数也有所上升，从 47.1 升至 47.9。综合采购经理人指数从12月份的46.9上升至48.1。此外，澳大利亚股市继续上扬，连续第三次创下历史新高。矿业股和能源股的强劲表现为澳元/美元货币对提供了有利因素。 美元指数（DXY）在近期上扬后保持稳定，原因是避险情绪导致美元买盘兴趣持续存在。这一趋势可能与中东地缘政治紧张局势升级有关。美国国防部长发表声明证实，"美国军队对伊朗支持的卡提卜真主党民兵组织和其他伊朗附属组织在伊拉克使用的三处设施进行了必要的、适度的打击"。这些行动是对一连串不断升级的袭击的直接回应。 交易员们可能正在期待周三美国发布的标准普尔全球采购经理人指数数据。预计该数据将提供有关美国国内商业活动的重要信息，影响市场对美联储利率轨迹的看法。 货币市场期货降低了美联储在 3 月份降息的可能性。不过，到 5 月份，降息 25 个基点（bps）的可能性已经完全确定，而更大幅度降息 50 个基点的可能性为 50%。 每日摘要市场动态：PMI 数据向好，澳元走高 澳大利亚 12 月份西太平洋银行领先指数（月率）下降 0.03%，而 11 月份为增长 0.07%。 澳大利亚国民银...

加拿大央行将于 1 月 24 日（周三）14:45 首次公布 2024 年的政策，随着发布时间的临近，以下是七家主要银行的经济学家和研究人员对即将到来的利率决定的预期预测。我们还将收到一份货币政策报告，这意味着新的预测。 普遍预计加拿大央行将把隔夜利率维持在 5.00%。投资者将密切关注随后的新闻发布会。 荷兰国际集团(ING) 加拿大 12 月份的核心通胀率高于预期，这排除了加拿大央行在 1 月份政策会议上大幅转向鸽派方向的可能性。然而，较高的利率正在咬住不放。加拿大央行最新的商业前景调查报告显示，第四季度需求疲软，"商业条件不太有利"，高利率 "对大多数企业产生了负面影响"，导致大多数企业不打算增加新员工。因此，通胀在未来几个月将进一步走软，所以我们倾向于从第二季度开始降息，最有可能从 4 月份开始。 道明证券(TDS) 我们认为加拿大央行会按部就班地将隔夜利率维持在 5.00%，并维持当前的指导原则。核心通胀和薪资增长的新势头缩小了加拿大央行传递信息的空间，我们认为声明将偏向鹰派，强调尽管货币政策报告(MPR)预测温和下调，但价格压力仍将持续。这将对加元形成支撑，尤其是相对于瑞士法郎等央行较为鸽派的 G10 国家而言。 加拿大皇家银行经济学家(RBC Economics) 人们普遍预计加拿大央行将在 2024 年的首次政策决定中将隔夜利率稳定在 5%，这将延续上次 7 月份加息后开始的暂停状态。我们预计加拿大央行将反击即将转向降息的观点。央行有可能暗示量化紧缩政策将比预期提前结束，但可能会不厌其烦地传达这一变化的主要目的是确保资金市场有充足的流动性，而不是暗示货币政策将转向宽松和即将降息。对于过早宣布战胜通胀，加拿大央行将持谨慎态度。我们预计隔夜利率将在今年年中左右首次下调，并在今年晚些时候再下调 75 个基点，到 2024 年底将隔夜利率降至 4%。 加拿大国家银行...

以下是您在 1 月 24 日周三需要了解的信息： 继周二波澜不惊的走势之后，周三早盘金融市场依然相对平静。标普全球将在当天晚些时候发布德国、欧元区、英国和美国的制造业和服务业采购经理人指数报告。在美国交易时段，加拿大央行（BoC）将宣布货币政策决定。 美元周二早盘面临看跌压力，美元指数（DXY）一周来首次在欧洲时段跌破 103.00。华尔街开盘看跌，反映了风险情绪的消极变化，这有助于美元指数在当天后半段获得牵引力。不过，科技股尾盘的反弹限制了美元的涨幅。周三早盘，基准 10 年期美国国债收益率继续在 4% 以上横盘整理，美国股指期货当日小幅走高。 本周美元价格 下表显示了本周美元兑所列主要货币的百分比变化。美元对澳元的汇率最强。   美元 欧元 英镑 加元 澳元 日元 新西兰元 瑞士法郎 美元   0.22% -0.06% 0.19% 0.27% -0.26% 0.18% 0.07% 欧元 -0.23%   -0.31% -0.04% 0.04% -0.49% -0.05% -0.15% 英镑 0.05% 0.30%   0.24% 0.35% -0.19% 0.25% 0.15% 加元 -0.19% 0.04% -0.26%   0.07% -0.45% 0.00% -0.09% 澳元 -0.25% -0.01% -0.33% -0.05%   -0.51% -0.07% -0.12% 日元 0.26% 0.49% 0.24% 0.37% 0.51%   0.46% 0.33% 新西兰元 -0.17% 0.07% -0.25% 0.01% 0.08% -0.44%   -0.08% 瑞士法郎 -0.09% 0.14% -0.17% 0.09% 0.12% -0.30% 0.06%  ...

前圣路易斯联储（Fed）主席詹姆斯-布拉德（James Bullard）周二表示，央行可能会在通胀率达到2%之前开始降息，最快可能在3月份。 主要引文 "美国今年第三季度的核心通胀率同比增幅可能达到2%"。 "他们不希望到了2024年下半年，通胀率已经达到2%，而你还没有改变政策，对吧？那就太迟了。" "如果通胀率在2%到2.5%之间，而你仍然没有调整政策利率，那么你可能不得不非常激进地调整政策，在一次会议上移动50个基点什么的，那将是一件困难的事情。" 市场反应 截至发稿，美元指数（DXY）当日下跌0.10%，报103.45。 美联储常见问题 美联储做什么，对美元有什么影响？ 美国的货币政策由美联储（Fed）制定。美联储有两项任务：实现价格稳定和促进充分就业。美联储实现这些目标的主要工具是调整利率。 当物价上涨过快，通胀率超过美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，增加整个经济的借贷成本。这导致美元（USD）走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的资金存放地。 当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这就会拖累美元。 美联储多久召开一次货币政策会议？ 美联储（Fed）每年举行八次政策会议，由联邦公开市场委员会（FOMC）评估经济状况并做出货币政策决定。 出席 FOMC 会议的有 12 位美联储官员--理事会的七位成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 位地区储备银行行长中的四位，他们轮流担任，任期一年。 什么是量化宽松政策（QE），它对美元有何影响？ 在极端情况下，美联储可能会采取一种名为量化宽松（QE）的政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。 这是一种非标准的政策措施，在危机期间或通胀率极低时使用。它是美联储在 2008 年大金融危机期间的首选武器。它包括美联储印制更多美元，并用这些美元从金融机构购买...