Menunggu Serangkaian Data AS

Pasar

Pada hari Selasa, saham-saham AS mengakhiri hari dengan sedikit perubahan, karena para investor tetap berpijak pada data ekonomi yang penting, termasuk pengukur inflasi pilihan Federal Reserve, yang diharapkan dapat memberikan penjelasan mengenai waktu pemangkasan suku bunga The Fed yang pertama. Dengan musim laporan keuangan perusahaan yang mendekati akhir, para investor mengalihkan fokus mereka kembali ke indikator-indikator ekonomi dan lintasan yang diantisipasi dari suku bunga AS. Namun, dalam dunia yang bergantung pada data, kapan kita tidak pernah fokus pada data ekonomi dari satu jenis atau jenis lainnya?

Para pedagang sangat menyadari bahwa komponen Indeks Harga Konsumen (IHK) dan Indeks Harga Produsen (IHP) baru-baru ini telah memengaruhi Pengeluaran Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE), dan kecil kemungkinannya mereka akan menerima inflasi di bawah target suku bunga Federal Reserve. Hal ini kontras dengan angka di bawah 2% yang teramati selama enam bulan terakhir. Data IHK dan IHP bulan Januari menunjukkan angka yang di luar dugaan tinggi, yang secara hawkish mengubah lanskap pasar. Pasar suku bunga telah bergeser dari antisipasi enam penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada tahun 2024 menjadi hanya tiga, yang menunjukkan bahwa para investor mungkin menemukan diri mereka berada di sisi yang salah jika kenaikan suku bunga cukup besar untuk mengancam narasi tiga kali pemangkasan.

Imbal hasil obligasi kembali meningkat, didorong oleh lonjakan penerbitan obligasi korporasi dan pemerintah, menambah tekanan pada pasar yang sudah rapuh. Kenaikan imbal hasil ini bertepatan dengan kenaikan penting dalam angka inflasi AS dan pembacaan pasar kerja yang kuat. Pada saat yang sama, Federal Reserve telah menolak ekspektasi penurunan suku bunga yang cepat, yang berkontribusi pada lintasan kenaikan imbal hasil.

Perkembangan ini sering dipandang sebagai sinyal negatif untuk saham, karena mereka sekarang menghadapi persaingan dari obligasi untuk mendapatkan dukungan investor. Namun, korelasi tradisional antara kenaikan imbal hasil dan penurunan harga saham berubah di tengah hiruk pikuk A.I., meskipun untuk sementara. Namun, semakin banyak investor yang mulai mengakui bahwa perusahaan-perusahaan seperti Nvidia, yang telah membukukan peningkatan penjualan dan laba yang mengejutkan, tidak boleh dianggap sebagai gelembung meskipun ada kekhawatiran dari para analis yang bearish.

Pertanyaan kritisnya adalah apakah perusahaan-perusahaan dengan pertumbuhan tinggi ini dapat mempertahankan target mereka dalam jangka menengah dan panjang. Meskipun kinerja mereka baru-baru ini sangat mengesankan, para pemodal cerdas akan selalu berhati-hati tentang keberlanjutan ekspansi yang begitu cepat.

Secara keseluruhan, Wall Street bergerak dalam rentang perdagangan yang sempit dan pergerakan terbatas tidak mungkin memberikan arah yang signifikan untuk pasar Asia karena para pedagang senang menunggu menjelang rentetan data AS

Mata Uang Kripto

Bersamaan dengan lonjakan saham-saham teknologi, harga-harga mata uang kripto juga meningkat secara dramatis. Bitcoin, misalnya, melampaui angka $57.000 sebelum sedikit mundur di bawahnya, menandai kenaikan sekitar sepertiga sejak awal tahun. Pengenalan exchange-traded funds (ETF) baru yang menyimpan bitcoin telah menyederhanakan investasi dalam mata uang kripto, namun tidak serta merta mengurangi risiko dan volatilitasnya.

Di antara sembilan ETF, iShares Bitcoin Trust (IBIT) milik BlackRock telah muncul sebagai titik fokus, menarik perhatian yang signifikan pada hari-hari awal aktivitas pasar. Keuntungan Blackrock akan mendapatkan rejeki nomplok BTC dengan koin yang mereka beli dalam $30.000 yang dijual kepada gelombang investor baru + $50.000

Bursa Valas

dolar tetap stabil, sementara yen hanya mengalami sedikit kenaikan meskipun inflasi Jepang secara tak terduga kuat. Namun, bursa Valas terfokus pada RNBZ, yang kadang-kadang dipandang sebagai pertanda kebijakan G-10, meskipun pembengkakan migrasi menyebabkan masalah inflasi.

Imigrasi bersih mengurangi kendala pasokan pasar tenaga kerja dengan meningkatkan jumlah tenaga kerja yang tersedia. Namun, hal ini juga cenderung memiliki efek inflasi pada harga sewa dan harga rumah.

Pasar Minyak

Harga minyak melonjak lebih dari 1% sebagai respon terhadap laporan-laporan media yang menyatakan bahwa Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (Organization of the Petroleum Exporting Countries/OPEC) dan para produsen yang dipimpin oleh Rusia sedang mempertimbangkan untuk memperpanjang pemangkasan produksi saat ini sebesar 2,2 juta barel per hari (bph) sampai akhir tahun. Langkah ini bertujuan untuk mencegah persediaan minyak mengalami penumpukan yang signifikan.

Kenaikan harga minyak pada hari Selasa juga didukung oleh pengumuman dari para pejabat Rusia mengenai larangan ekspor bensin selama enam bulan mulai 1 Maret. Larangan ini bertujuan untuk mengekang kenaikan harga dan mengatasi kekurangan bahan bakar di pasar domestik. Keputusan ini mungkin dipengaruhi oleh pemadaman kilang minyak yang tidak terencana di Rusia, yang mungkin diperburuk oleh meningkatnya serangan pesawat tak berawak dari militer Ukraina.