AUD/USD menarik beberapa pembeli di hari Senin di tengah optimisme akan lebih banyak stimulus dari Tiongkok. Risiko geopolitik dan spekulasi penundaan penurunan suku bunga The Fed mungkin akan membatasi kenaikan lebih lanjut. Para pedagang mungkin juga akan memilih untuk menunggu data-data penting minggu ini dan keputusan kebijakan FOMC yang penting. Pasangan AUD/USD memulai minggu baru dengan catatan positif, meskipun tidak memiliki keyakinan bullish dan tetap terbatas dalam kisaran yang bertahan selama sekitar satu minggu terakhir hingga awal sesi Eropa. Langkah-langkah stimulus baru Tiongkok untuk menstabilkan pasar lokal, pada tingkat yang lebih besar, mengimbangi hambatan sentimen dari likuidasi raksasa properti Tiongkok Evergrande dan memberikan dukungan pada AUD yang merupakan proksi dari Tiongkok. Meskipun demikian, kombinasi dari beberapa faktor menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan bullish yang agresif pada pasangan mata uang ini menjelang rilis data penting/risiko peristiwa bank sentral minggu ini. Pemberontak Houthi meningkatkan serangan mereka terhadap kapal-kapal di Laut Merah dan sebuah serangan pesawat tak berawak terhadap pasukan AS oleh kelompok-kelompok militan radikal yang didukung Iran menewaskan tiga orang tentara. Hal itu mencatatkan kematian pertama personel layanan AS di wilayah tersebut sejak perang Hamas-Israel meletus pada tanggal 7 Oktober dan meningkatkan risiko eskalasi lebih lanjut dari ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Selain itu, berkurangnya peluang untuk pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve (The Fed) pada tahun 2024 akan membatasi optimisme apa pun, yang akan bertindak sebagai pendorong bagi Dolar AS (USD) dan membatasi pasangan AUD/USD. Namun, bulls USD tampaknya enggan di tengah kemajuan menuju target inflasi The Fed di 2%, yang membuat pengetatan lebih lanjut tidak akan terjadi. Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan pada hari Jumat bahwa Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) bertahan stabil di 2,6% pada basis tahunan di bulan Desember. Selain itu, Indeks Harga PCE Inti tahunan – pengukur inflasi yang lebih disukai The Fed – melambat menjadi 2,9% dari 3,2% di bulan November. Perincian lainnya menunjukkan bahwa Personal Income naik 0,3% dan Pengeluaran Pribadi tumbuh 0,7% di bulan Desember, yang menunjukkan permintaan yang kuat dari konsumen AS. Hal ini muncul di atas laporan PDB AS Kuartal 4 yang optimis dan menunjukkan bahwa ekonomi masih dalam kondisi yang baik, yang seharusnya memungkinkan The Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Oleh karena itu, hasil pertemuan FOMC dua hari pada hari Rabu, bersama dengan pernyataan kebijakan yang menyertainya, akan dicermati untuk mencari isyarat tentang langkah kebijakan Fed selanjutnya dan mendorong permintaan USD. Sementara itu, angka Penjualan Ritel Australia pada hari Selasa, diikuti oleh laporan IHK kuartalan Australia dan cetakan resmi IMP Tiongkok pada hari Rabu dapat memberikan beberapa dorongan bagi pasangan AUD/USD. Investor minggu ini juga akan menghadapi rilis data makro AS yang penting, dimulai dengan Indeks Kepercayaan Konsumen Conference Board dan data Pembukaan Lapangan Kerja JOLTS pada hari Selasa. Ini akan diikuti oleh laporan ADP mengenai ketenagakerjaan sektor swasta pada hari Rabu, IMP Manufaktur ISM pada hari Kamis dan rincian ketenagakerjaan bulanan yang diawasi dengan ketat, atau Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat. Rilis-rilis penting ini akan memainkan peran kunci dalam mempengaruhi dinamika harga USD dan menentukan arah pergerakan selanjutnya untuk pasangan AUD/USD. Prospek Teknis Dari perspektif teknis , para pembeli perlu menunggu beberapa aksi beli lebih lanjut di luar zona pasokan 0,6620, yang bertepatan dengan level Fibonacci retracement 23,6% dari kejatuhan Desember-Januari, sebelum memasang posisi baru. Rintangan berikutnya yang relevan dipatok di dekat Simple Moving Average (SMA) 50-hari, di sekitar pertengahan 0,6600-an, yang jika ditembus dengan pasti akan menunjukkan bahwa pasangan AUD/USD telah membentuk dasar jangka pendek. Pergerakan naik selanjutnya berpotensi mengangkat harga spot di atas angka bulat 0,6700, atau level Fibo 50%, menuju level Fibo 61,8% di dekat area 0,6735-0,6740. Di sisi lain, batas bawah kisaran trading jangka pendek, di sekitar area 0,6560-0,6555, akan bertindak sebagai support terdekat di depan area 0,6525, atau level terendah selama hampir dua bulan yang disentuh di bulan Januari. Yang terakhir ini bertepatan dengan SMA 100 hari dan diikuti oleh level psikologis 0,6500, yang jika ditembus akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Pasangan AUD/USD kemudian dapat berubah menjadi berisiko untuk mempercepat penurunan lebih lanjut menuju support perantara 0,6465 dalam perjalanan menuju angka bulat 0,6400.

Dalam apa yang diantisipasi sebagai periode makro yang sangat sibuk bertemu dengan periode teknologi mega-kapitalisasi untuk pasar, hal terakhir yang perlu dihadapi oleh para investor adalah titik nyala Timur Tengah yang signifikan. Konflik yang sedang berlangsung antara Israel dan Hamas memiliki potensi untuk meningkat menjadi krisis regional dan internasional yang lebih signifikan. Tiga anggota militer AS tewas dan puluhan lainnya terluka setelah serangan pesawat tanpa awak terhadap pasukan AS yang ditempatkan di Yordania timur laut dekat perbatasan Suriah, Presiden Joe Biden dan para pejabat AS mengatakan pada hari Minggu. Biden menyalahkan kelompok-kelompok yang didukung Iran atas serangan tersebut, serangan mematikan pertama terhadap pasukan AS sejak perang Israel-Hamas meletus pada bulan Oktober dan mengirimkan gelombang kejut ke seluruh Timur Tengah. Reuters Insiden pada hari Minggu menandai eskalasi yang signifikan dalam konflik yang sedang berlangsung, yang terjadi tak lama setelah serangan agresif Kataib Hizbullah di Pangkalan Udara Al Asad di Irak, yang mengakibatkan evaluasi kerusakan otak di antara tentara Amerika dan personel pendukung. Sebagai tanggapan, militer AS, di bawah kepemimpinan Lloyd Austin, melakukan apa yang mereka sebut sebagai "serangan yang diperlukan dan proporsional" terhadap tiga fasilitas sebagai tindakan pembalasan. Presiden Biden mengutuk serangan pesawat tak berawak tersebut sebagai tindakan yang "tercela" dan menegaskan kembali komitmen Amerika untuk menghormati para prajurit yang gugur dan meminta pertanggungjawaban kepada yang bertanggung jawab. Sementara pihak yang bertanggung jawab atas serangan tersebut masih belum jelas, situasi ini menggarisbawahi dinamika kompleks yang melibatkan faksi-faksi yang memisahkan diri dari Pasukan Mobilisasi Populer (PMF) yang beroperasi di bawah bendera "Perlawanan Islam di Irak", yang mencakup Kataib Hizbullah dan Al-Nujaba, yang aktif di Suriah. Kelompok-kelompok ini mendapat dukungan dari Hizbullah dan, pada akhirnya, Al Quds. Kematian tiga warga Amerika pada hari Minggu menandai korban pertama yang diketahui dalam konflik saat ini yang dikaitkan dengan proksi Iran di Irak dan Suriah, yang mewakili eskalasi yang serius. Meskipun Pentagon mungkin menyebut tanggapan apa pun sebagai "proporsional," jelas bahwa pasukan AS yang berpartisipasi akan bertujuan untuk menetralisir ancaman dengan tegas. Sementara itu, serangan Houthi yang terus berlanjut terhadap kapal-kapal di Laut Merah, termasuk kapal tanker yang mengangkut bahan bakar Rusia, telah memicu serangan udara AS yang sedang berlangsung di Yaman. Tindakan Iran berisiko mengundang kampanye udara AS yang lebih kuat terhadap aset-aset regionalnya, yang menyoroti gentingnya situasi dan potensi eskalasi lebih lanjut. Kekhawatiran terhadap risiko salah perhitungan semakin meningkat, karena para aktor yang rasional mungkin secara tidak sengaja terjerat dalam spiral eskalasi. Mengingat kompleksitas yang melekat pada konflik Timur Tengah, mencapai hasil yang stabil di wilayah tersebut tampaknya tidak mungkin terjadi pada tahap ini, menandakan potensi ketidakstabilan yang berkelanjutan dengan dampak global yang luas di mana harga minyak yang lebih tinggi menjadi perhatian utama, terutama dalam skenario gangguan pasokan yang parah, di mana lalu lintas laut di Selat Hormuz tersendat yang menyebabkan kenaikan harga yang signifikan. Pembukaan Asia Para investor di Asia bergulat dengan beberapa pertanyaan penting di minggu ini, yang paling utama adalah keberlanjutan dari optimisme baru terhadap Tiongkok dan sikap Federal Reserve terhadap potensi penurunan suku bunga AS. Sentimen pasar terhadap Tiongkok telah mengalami pemulihan, mendorong spekulasi mengenai keberlangsungan dan implikasi dari pertumbuhan ekonomi Tiongkok terhadap investasi regional. Selain itu, ada spekulasi pasar yang berkembang mengenai sikap Federal Reserve, dengan beberapa pihak mengantisipasi penurunan suku bunga AS dalam waktu dekat. Keputusan-keputusan bank sentral yang akan datang akan memvalidasi atau meredam keyakinan yang sedang berkembang ini, mempengaruhi strategi para investor dan dinamika pasar Asia.

Bank Sentral Eropa mempertahankan kebijakan moneternya tidak berubah, dan sebagian besar terdengar dovish. Federal Reserve Amerika Serikat akan mengumumkan keputusannya mengenai kebijakan moneter minggu depan. EUR/USD terus menandakan penembusan bearish, namun para investor tetap berhati-hati. Dolar AS adalah pemenang secara keseluruhan minggu lalu, dengan EUR/USD jatuh ke level 1,0800 pada hari Jumat. Sejumlah data makroekonomi Amerika Serikat (AS) dan pengumuman kebijakan moneter Bank Sentral Eropa (ECB) berada di balik penurunan pasangan mata uang ini. Para investor memulai minggu ini dengan optimisme, karena musim laporan keuangan di AS mencerminkan ketahanan ekonomi negara tersebut. Sebagian besar perusahaan-perusahaan besar melaporkan hasil yang lebih baik dari prakiraan, yang menyebabkan rekor tertinggi di Wall Street. Nada optimis ekuitas dan tidak adanya rilis makroekonomi yang relevan selama paruh pertama minggu ini membatasi permintaan untuk USD dan mempertahankan pasangan-pasangan mata uang utama di level yang biasa. Petunjuk yang Lebih Jelas Muncul Optimisme tetap ada, namun Dolar AS melonjak pada hari Kamis setelah rilis estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat. Biro Analisis Ekonomi (BEA) melaporkan bahwa ekonomi tumbuh pada laju tahunan sebesar 3,3% dalam tiga bulan hingga Desember, jauh lebih baik daripada 2% yang diantisipasi. Selain itu, Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti – Indeks Harga (Personal Consumption Expenditures/PCE) bertahan di level 2% selama dua kuartal berturut-turut, jauh dari puncak 6% yang dicapai pada pertengahan tahun 2021. Pada saat yang sama, ECB mengumumkan bahwa mereka mempertahankan suku bunga tidak berubah, seperti yang telah diantisipasi secara luas. Suku bunga pada operasi pembiayaan kembali utama dan suku bunga pada fasilitas pinjaman marjinal dan fasilitas deposito tetap tidak berubah pada 4,50%, 4,75% dan 4,00%, masing-masing. Dokumen yang menyertainya menunjukkan bahwa "Dewan Pemerintahan bertekad untuk memastikan bahwa inflasi kembali ke target jangka menengah 2% pada waktu yang tepat" dan bahwa "keputusan-keputusan di masa depan akan memastikan bahwa suku bunga kebijakan akan ditetapkan pada tingkat yang cukup ketat selama yang diperlukan," mengulangi pesan yang sudah dikenal luas. Lebih lanjut, Presiden Christine Lagarde menegaskan kembali bahwa masih terlalu dini untuk membicarakan penurunan suku bunga, meskipun ia sebagian besar bersikap dovish, sehingga membebani Euro. Lagarde mengatakan bahwa pertumbuhan upah yang cepat telah menunjukkan tanda-tanda perlambatan di Zona Euro, dan menambahkan bahwa "proses disinflasi sedang berjalan." Terlepas dari itu, dan setelah debu mengendap, pasar uang meningkatkan pertaruhan pada penurunan suku bunga, dengan ekspektasi penurunan 50 basis poin (bp) pada bulan Juni dan 140 bp pada akhir tahun. Akhirnya pada hari Jumat, AS meluncurkan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti bulan Desember. Angka tahunan tercatat 2,9%, turun dari 3,2% di bulan November dan di bawah ekspektasi 3%. MoM, inflasi Core PCE naik 0,2%, sesuai ekspektasi. Di akhir minggu, Dolar AS memberikan kembali beberapa kenaikan mingguannya di tengah risk appetite, karena angka-angka terkait pertumbuhan dan inflasi mempertahankan para investor dalam mode optimis. Namun, perlu dicatat bahwa ekonomi Amerika jauh lebih sehat daripada ekonomi Eropa. Ada sedikit keraguan bahwa AS terhindar dari resesi, dan bahkan peluang untuk soft landing telah menurun. Di seberang Atlantik, bagaimanapun, ekonomi Uni Eropa masih dalam mode kontraksi. Pasar keuangan memilih untuk berdagang berdasarkan sentimen, tetapi tidak akan lama lagi sampai Dolar AS menunjukkan kekuatannya. The Fed, Payrolls dan PDB dalam agenda Fokus saat ini beralih ke Federal Reserve (The Fed). Bank sentral AS akan mengumumkan keputusannya mengenai kebijakan moneter pada hari Rabu mendatang, dengan pasar keuangan berharap akan ada kejelasan tambahan mengenai penurunan suku bunga. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) kemungkinan besar akan memilih untuk mempertahankan suku bunga acuan pada level saat ini pada akhir pertemuannya pada tanggal 31 Januari. The Fed telah mempertahankan suku bunga stabil sejak Juli lalu, menyusul langkah-langkah pengetatan yang agresif untuk memerangi inflasi. Sejak saat itu, bank sentral telah berhati-hati dalam memberikan sinyal perubahan dalam kebijakan moneter, meskipun dot plot yang dirilis pada bulan Desember mengantisipasi tiga potensi penurunan suku bunga tahun ini. Spekulasi berkisar pada kemungkinan pemangkasan di bulan Maret. Peluang tersebut berfluktuasi dengan angka-angka makroekonomi dan kata-kata pejabat The Fed, meskipun pemerintah telah membisu beberapa hari terakhir ini di tengah periode pemadaman sebelum pertemuan. Setelah angka-angka minggu ini, para pelaku pasar bertaruh bahwa ada 50% kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Maret, menurut CME FedWatch Tool. Di luar pengumuman The Fed, minggu depan akan ada beberapa angka penting yang dapat menentukan arah EUR/USD. Pada hari Selasa, Jerman dan Zona Euro akan mempublikasikan estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat. Ekonomi Uni Eropa diprakirakan akan mengalami kontraksi sebesar 0,1% dalam tiga bulan hingga Desember, yang mencerminkan kondisi ekonomi yang buruk dan menegaskan kembali sikap hati-hati Lagarde. Selanjutnya, Jerman akan mengumumkan Penjualan Ritel Desember dan estimasi awal Indeks Harmonisasi Harga Konsumen (HICP) Januari, yang diprakirakan sebesar 3,5% YoY, turun dari 3,8% di bulan Desember. Uni Eropa akan mempublikasikan HICP untuk periode yang sama satu hari setelahnya, dengan indeks ini diprakirakan sebesar 2,9% YoY, tidak berubah dari angka sebelumnya. Di seberang lautan, AS akan menawarkan IMP Manufaktur ISM Januari dan menutup minggu...

Pergeseran dovish dalam prakiraan The Fed pada bulan Desember – dengan tiga penurunan suku bunga yang direncanakan pada tahun 2024 – mendorong pasar untuk mendorong penurunan suku bunga yang lebih agresif. Namun, mereka tampaknya telah melangkah terlalu cepat sesuai dengan keinginan The Fed, meskipun inflasi hampir kembali ke target. Mengharapkan Lebih Banyak Penolakan terhadap Penurunan Suku Bunga di Bulan Maret Federal Reserve secara luas diprakirakan akan mempertahankan kisaran target suku bunga acuan tidak berubah pada 5,25-5,50% pada hari Rabu mendatang sambil melanjutkan proses penyusutan neraca keuangannya melalui pengetatan kuantitatif – yang memungkinkan $60 milyar obligasi pemerintah yang jatuh tempo dan $35 milyar sekuritas yang didukung oleh hipotek untuk keluar dari neraca keuangannya setiap bulan. Pada pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal bulan Desember, tidak diragukan lagi ada perubahan dovish. Kita mendapatkan pengakuan bahwa pertumbuhan "telah melambat dari laju yang kuat di kuartal ketiga" ditambah pengakuan bahwa "inflasi telah menurun selama setahun terakhir". Dengan kebijakan yang dianggap berada di wilayah yang terbatas, dot plot yang diperbarui dari masing-masing prakiraan mengindikasikan bahwa komite menyatu dengan pandangan bahwa mereka mungkin akan memotong suku bunga kebijakan sebesar 75bp tahun ini. Hal ini ditafsirkan oleh pasar sebagai lampu hijau untuk mendorong lebih agresif. Mengingat sifat konservatif The Fed, risiko-risiko yang ada cenderung mengarah pada mereka yang pada akhirnya akan melakukan lebih banyak daripada yang disarankan secara publik. Pada satu titik, tujuh pergerakan 25bp telah diperhitungkan oleh pasar dengan penurunan pertama akan dilakukan pada bulan Maret. Penurunan suku bunga di bulan Maret terlihat terlalu cepat bagi kami mengingat pertumbuhan yang kuat dan pasar tenaga kerja yang ketat, sehingga komentar pejabat The Fed baru-baru ini yang meremehkan kemungkinan penurunan suku bunga dalam waktu dekat tidak mengejutkan. Pasar saat ini hanya memberikan prakiraan 50% peluang untuk langkah tersebut tanpa pertimbangan untuk FOMC tanggal 31 Januari. Suku Bunga Target Dana Fed (%) dan Periode Waktu Antara Kenaikan Suku Bunga Terakhir dan Penurunan Suku Bunga Pertama dalam Suatu Siklus Sumber: Macrobond, ING Namun, Pernyataan Tersebut akan Berubah Menjadi Netral Dalam hal pernyataan yang menyertainya, kami memperkirakan adanya perubahan lebih lanjut. Teks FOMC bulan Desember menambahkan kata "apapun" pada kalimat "dalam menentukan sejauh mana pengetatan kebijakan tambahan yang mungkin sesuai untuk mengembalikan inflasi ke 2 persen dari waktu ke waktu", memberikan petunjuk yang jelas bahwa suku bunga telah mencapai puncaknya. Komentar menjelang periode pemadaman telah menunjukkan bahwa The Fed tidak melihat adanya kebutuhan untuk penurunan suku bunga dalam waktu dekat, sehingga kami memprakirakan akan terus mendorong kembali terhadap langkah awal, tetapi melanjutkan pembicaraan tentang kenaikan suku bunga dalam pernyataan pers tidak akan terlihat kredibel di mata pasar. The Fed dapat memilih untuk kembali ke fraseologi saham sebelumnya (digunakan pada Januari 2019 ketika mempertahankan kebijakan stabil setelah menaikkan suku bunga untuk terakhir kalinya pada Desember 2018) bahwa "dalam menentukan waktu dan ukuran penyesuaian di masa depan terhadap kisaran target suku bunga federal fund, Komite akan menilai kondisi ekonomi yang direalisasikan dan yang diharapkan relatif terhadap tujuan ketenagakerjaan maksimum dan tujuan inflasi simetris 2 persen". Dan Penurunan Suku Bunga akan Datang Meskipun demikian, kami percaya bahwa The Fed pada akhirnya akan melakukan penurunan suku bunga yang substansial. Kami terus melihat beberapa risiko penurunan untuk pertumbuhan di kuartal-kuartal mendatang relatif terhadap konsensus karena warisan kebijakan moneter yang ketat dan kondisi kredit membebani aktivitas dan tabungan rumah tangga yang bertambah di era Covid memberikan dukungan yang lebih sedikit. Tekanan inflasi mereda dengan deflator pengeluaran konsumen pribadi inti yang disetahunkan dari kuartal ke kuartal yang secara efektif mengatakan 'pekerjaan telah selesai' setelah dua kuartal berturut-turut mencetak 2%. Pandangan The Fed saat ini adalah bahwa suku bunga dana The Fed yang netral adalah 2,5%, menandakan ruang lingkup untuk penurunan suku bunga sebesar 300bp hanya untuk membawa kita ke suku bunga kebijakan yang 'netral'. Selain itu, suku bunga kebijakan 'riil', yang disesuaikan dengan inflasi, akan terus meningkat seiring dengan moderasi inflasi. Kami percaya bahwa The Fed akan memilih untuk menunggu hingga Mei untuk melakukan langkah pertama, dengan langkah-langkah inflasi inti yang sedang berlangsung yang memberikan kepercayaan diri untuk memangkas suku bunga kebijakan hingga 4% pada akhir tahun ini dibandingkan dengan perkiraan konsensus 4,5%, dan 3% pada pertengahan tahun 2025. Hal ini akan membawa kita mendekati wilayah netral. Jika ekonomi memasuki periode yang lebih bermasalah dan The Fed perlu bergerak ke wilayah 'stimulatif', maka ada ruang untuk pemangkasan yang lebih dalam. The Fed Telah Melakukan Penyesuaian Teknis, dan Kemungkinan akan Ada Lebih Banyak Lagi yang Akan Datang di Sisi QT Satu hal yang telah dibahas menjelang pertemuan FOMC adalah berakhirnya fasilitas Pendanaan Berjangka Bank. Baca lebih lanjut mengenai hal ini di sini. Salah satu hal yang dapat disimpulkan adalah gagasan bahwa The Fed merasa nyaman dengan sistem ini. Hal itu setidaknya mengirimkan sinyal kenyamanan ke pasar. Dalam hal ini, The Fed memicu diskusi yang dipercepat tentang potensi tapering agenda pengetatan kuantitatif (QT) ke depan. Saat ini The Fed mengizinkan sekitar $95 milyar obligasi...

Emas terus bergerak naik dan turun dalam kisaran yang relatif ketat di atas $2.000. Prospek teknis jangka pendek menyoroti ketidakpastian XAU/USD. Pengumuman kebijakan The Fed dan data lapangan pekerjaan AS akan diawasi dengan ketat oleh para investor minggu depan. Emas berusaha keras untuk menemukan arah dan menutup minggu ini dengan sedikit perubahan. Meskipun Dolar AS (USD) diuntungkan oleh beberapa rilis data yang optimis, meningkatnya ketegangan geopolitik membantu XAU/USD bertahan. Pertemuan kebijakan pertama Federal Reserve (The Fed) tahun ini dan data lapangan pekerjaan bulan Januari dari AS dapat secara signifikan mempengaruhi valuasi Emas minggu depan. Harga Emas Bergerak Sideways Minggu Ini Emas naik tipis di awal pekan ini karena membaiknya sentimen risiko membuat USD sulit menemukan permintaan tanpa adanya rilis data penting. Laporan Bloomberg yang menyatakan bahwa Tiongkok sedang mempertimbangkan paket penyelamatan pasar ekuitas senilai sekitar 27 miliar USD memicu rally indeks ekuitas global. Pada hari Selasa, Emas gagal melanjutkan kenaikan pada hari Senin, sementara imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun bertahan stabil di atas 4%. Data IMP S&P Global menunjukkan pada hari Rabu bahwa aktivitas bisnis di sektor swasta AS berkembang dengan kecepatan yang meningkat di bulan Januari. IMP Gabungan S&P Global meningkat ke 52,3 dari 50,9 di bulan Desember, IMP Jasa naik menjadi 52,9 dan IMP Manufaktur pulih di atas 50, yang menunjukkan ekspansi di sektor manufaktur untuk pertama kalinya sejak bulan April. Pada gilirannya, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun naik tipis, menyebabkan XAU/USD turun ke level terendah mingguan di bawah $2,020. Mengomentari laporan IMP, "awal yang menggembirakan untuk tahun ini ditunjukkan untuk ekonomi AS oleh data IMP awal, dengan perusahaan-perusahaan melaporkan percepatan pertumbuhan yang nyata bersamaan dengan penurunan tajam tekanan inflasi," kata Chris Williamson, Kepala Ekonom Bisnis di S&P Global Market Intelligence. Sementara itu, meningkatnya ketegangan geopolitik membantu Emas membatasi pelemahannya. Pemberontak Houthi yang didukung Iran di Yaman dilaporkan menargetkan dua kapal komersial milik AS yang berlayar di dekat Teluk Aden pada hari Rabu malam. Biro Analisis Ekonomi (BEA) melaporkan pada hari Kamis bahwa Produk Domestik Bruto (PDB) riil AS meningkat pada tingkat tahunan sebesar 3,3% pada kuartal keempat, melampaui ekspektasi pasar untuk pertumbuhan 2% dengan selisih yang cukup besar. Meskipun reaksi pasar langsung terhadap data PDB yang optimis memberikan dorongan pada USD, penurunan imbal hasil AS memungkinkan XAU/USD menemukan pijakan. Data AS lainnya menunjukkan bahwa Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan naik menjadi 214.000 pada minggu yang berakhir 20 Januari dari 189.000 pada minggu sebelumnya dan Pesanan Barang Tahan Lama tetap tidak berubah pada bulan Desember sehingga meleset dari ekspektasi pasar untuk kenaikan 1,1%. Selain itu, Indeks Harga PDB untuk kuartal keempat turun ke 1,5% dari 3,3% di kuartal ketiga dan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) naik 2% secara kuartalan, menyamai kenaikan di kuartal ketiga. Pada hari Jumat, BEA mengumumkan bahwa inflasi di AS, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), bertahan stabil pada 2,6% secara tahunan di bulan Desember. Indeks Harga PCE Inti tahunan, pengukur inflasi yang lebih disukai oleh The Fed, melemah menjadi 2,9% di periode yang sama dari 3,2% di bulan November, sedikit di bawah prakiraan pasar sebesar 3%. USD berusaha keras untuk mengumpulkan kekuatan setelah laporan ini dan membuat Emas stabil di atas $2.020. Harga Emas Menghadapi Peristiwa-Peristiwa Penting Minggu Depan Pada hari Selasa, data Pembukaan Lapangan Kerja JOLTS bulan Desember dan data Indeks Keyakinan Konsumen CB untuk bulan Januari akan ditampilkan dalam agenda ekonomi AS. Namun, menjelang pengumuman kebijakan moneter The Fed pada hari Rabu, investor tidak mungkin mengambil posisi besar berdasarkan data-data ini. The Fed secara luas diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 5,25%-5,5% setelah pertemuan pertama tahun ini. Menurut CME FedWatch Tool, pasar memprakirakan hampir 50% kemungkinan akan ada penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan Maret. Menjelang periode pemadaman, beberapa pembuat kebijakan The Fed menolak ekspektasi ini, membantu USD untuk tetap tangguh terhadap para pesaingnya dan imbal hasil acuan bertenor 10-tahun untuk stabil di atas 4%. Jika pernyataan kebijakan, atau Ketua Jerome Powell pada konferensi pers, dengan jelas mengesampingkan penurunan suku bunga di bulan Maret, posisi pasar menunjukkan bahwa ada ruang untuk penguatan USD lebih lanjut. Di sisi lain, aksi jual USD baru dapat terlihat jika Powell membiarkan peluang terbuka untuk penurunan suku bunga pada pertemuan berikutnya. Dalam skenario ini, penurunan tajam pada imbal hasil bertenor 10 tahun di bawah level kunci 4% dapat membuka peluang untuk rally yang menentukan pada XAU/USD. Para peserta juga akan memperhatikan komentar tentang prospek inflasi di tengah meningkatnya kekhawatiran atas kenaikan harga energi karena masalah pasokan. Di akhir minggu, Biro Statistik Tenaga Kerja akan merilis laporan lapangan pekerjaan bulan Januari. Nonfarm Payrolls (NFP) diprakirakan akan naik 162.000 menyusul kenaikan 216.000 yang tercatat di bulan Desember. Jika NFP mendekati 200.000, pasar dapat bereaksi terhadap Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja dan angka inflasi upah. Pada bulan Desember, Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja turun menjadi 62,5% dari...

EUR/USD berada di bawah tekanan bearish dan turun di bawah 1,0850. Dolar AS diuntungkan oleh penghindaran risiko di hari Jumat. Para penjual teknis dapat mengambil tindakan jika pasangan mata uang ini turun di bawah 1,0800. Setelah ditutup di wilayah negatif pada hari Kamis, EUR/USD melanjutkan penurunannya dan menyentuh level terendah sejak pertengahan Desember di bawah 1,0850. Prospek teknis jangka pendek menunjukkan penumpukan momentum bearish dan pelemahan lebih jauh dapat terlihat jika support 1,0800 gagal. Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga tidak berubah seperti yang diharapkan setelah pertemuan kebijakan bulan Januari dan tidak membuat perubahan signifikan pada bahasa pernyataan. Selama konferensi pers pasca rapat, Presiden ECB Christine Lagarde menahan diri untuk tidak mengomentari kemungkinan waktu perubahan kebijakan dan mengulangi bahwa para pembuat kebijakan sepakat bahwa masih terlalu dini untuk membicarakan penurunan suku bunga. Lagarde, bagaimanapun, mencatat bahwa pertumbuhan upah sudah menurun dan menambahkan bahwa mereka memperkirakan inflasi akan terus mereda selama tahun 2024. Meskipun Euro relatif tangguh setelah acara ECB, Euro gagal menarik pembeli di kemudian hari. Sementara itu, suasana pasar yang menghindari risiko, seperti yang tercermin dari penurunan tajam yang terlihat pada indeks saham berjangka AS pada hari Jumat pagi, memberikan dorongan pada USD dan semakin membebani pasangan mata uang ini. Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) akan merilis data Indeks Harga Personal Consumption Expenditures (PCE) untuk bulan Desember pada hari ini. Pada hari Kamis, BEA melaporkan bahwa Indeks Harga PCE naik 2% secara kuartalan pada kuartal keempat. Angka ini sama dengan kenaikan di kuartal ketiga dan sesuai dengan ekspektasi pasar. Oleh karena itu, reaksi pasar terhadap angka inflasi PCE bulan Desember kemungkinan akan diredam. Data lain dari AS menunjukkan bahwa Produk Domestik Bruto (PDB) berekspansi pada tingkat tahunan sebesar 3,3%, mengalahkan estimasi analis untuk pertumbuhan 2% dengan selisih yang cukup besar dan semakin mendukung USD. Apabila arus safe-haven mendominasi aksi di pasar keuangan pada paruh kedua hari ini, EUR/USD mungkin akan mengalami kesulitan untuk melakukan pemulihan menjelang akhir pekan. Analisis Teknis EUR/USD Level Fibonacci retracement 50% dari tren naik Oktober-Desember sejajar dengan support kritis. Jika EUR/USD turun di bawah level tersebut dan mulai menggunakannya sebagai resistance, 1,0740 (level statis) dapat dilihat sebagai support sementara sebelum 1,0700 (level psikologis, Fibonacci retracement 61,8%). Pada sisi atas, 1,0830 (support sebelumnya, level statis) sejajar sebagai resistance terdekat sebelum 1,0865 (Fibonacci retracement 38,2%) dan 1,0900 (level psikologis, level statis).