(서울=연합인포맥스) 홍예나 기자 = 펀드스트랫의 기술적 분석 전문가인 마크 뉴턴은 머니마켓펀드(MMF)에 쌓여가는 현금이 내년 주식시장의 든든한 버팀목 역할을 할 것이라고 전망했다. 24일(현지시간) 마켓인사이더는 5%대 금리에 MMF에 자금 유입이 급증해 올해 MMF 현금 보유 규모가 사상 최대치인 5조8천800억달러를 기록했다고 전했다. 이는 작년의 4조7천300억달러보다 24% 증가한 수치다. 뉴턴 전문가는 글로벌 유동성과 MMF의 현금 보유 규모를 고려할 때 향후 몇주 혹은 몇 달간 증시에서 약간의 후퇴가 나타날 경우 충분히 매수할만하다고 평가했다. 그는 "지난 몇 주간 몇 가지 중요한 투자심리 조사가 더 낙관적으로 돌아섰고 (MMF 현금 보유) 측정치도 시장 강세론자들에게 위안이 될 것"이라고 말했다. 그는 "리밸런싱이 이뤄지면서 펀드가 새해에 현금을 (투자처에) 배치하기 시작할 수 있으며 이는 시장 랠리를 더 강하게 만드는 데 도움이 될 수 있다"고 진단했다. 마켓인사이더는 내년 연방준비제도(Fed·연준)가 금리를 인하하기 시작하면 뉴턴 전문가의 주장이 사실이 될 가능성이 커진다고 관측했다. 연준이 금리를 내릴 경우 MMF의 무위험 금리도 동반 하락해 주식 투자보다 현금 보유의 매력이 떨어져서다. 현재 시장은 연준이 최소 다섯 차례 금리를 내릴 것으로 예상하고 있다. 뉴턴 전문가는 이 같은 이유로 다우존스30산업평균지수와 나스닥지수가 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고 향후 주식에 대한 낙관론이 생각만큼 허황되지 않았다고 관측했다. ynhong

  (서울=연합인포맥스) 문정현 기자 = 미국 연방준비제도(연준·Fed)가 중시하는 물가 지표인 개인소비지출(PCE) 가격지수가 3년 반 만에 최저 수준의 상승률을 나타내면서 연준이 기준금리를 인하할 것이라는 시장의 기대감이 커지고 있다고 시드니모닝헤럴드가 24일 보도했다.   매체는 제롬 파월 연준 의장이 최고의 선물을 받았으며, 물가 둔화는 금리 인하에 호재라고 전했다. 미국 상무부의 발표에 따르면 11월 근원 PCE 가격지수는 전년 동월 대비 3.2% 상승해 2021년 4월 이후 최저 상승률을 기록했다. 11월 수치는 시장 예상치(3.3%), 전월치(3.4%)를 모두 밑돌았다. BMO 캐피털 마켓츠의 살 과티에리 수석 이코노미스트는 "올해 파월 의장은 이보다 더 좋은 선물을 바랄 수 없었을 것"이라며 "연준을 비롯한 거의 모든 사람들이 올해 초 예상했던 것보다 (상황이) 나아졌다. 연준이 금리 인하를 서두르지는 않겠지만 이제는 시간문제로 보인다"고 말했다. 물가 상승세가 둔화되자 연준은 지난 세 차례 회의에서 기준금리를 동결했으며 내년 3회의 금리 인하를 전망했다. 하이프리퀀시 이코노믹스의 루벨라 파루키 이코노미스트는 "물가 상승 압력이 지속적으로 완화되면 연준의 정책 스탠스도 금리 동결에서 인하로 점차 바뀔 것"이라며 "정확한 시기는 노동시장, 인플레이션, 성장에 따라 달라지겠지만 우리는 내년 중반에 금리 인하가 시작될 것으로 전망한다"고 밝혔다. jhmoon

닛케이225 틱 차트[출처: 연합인포맥스]  (서울=연합인포맥스) 홍예나 기자 = 25일 일본 증시에서 주요 지수는 고배당주 강세에 상승 마감했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 대형 수출주 중심인 닛케이225 지수는 전 영업일보다 84.98포인트(0.26%) 상승한 33,254.03에 장을 마감했다. 도쿄증시 1부에 상장한 종목 주가를 모두 반영한 토픽스 지수도 전 영업일보다 0.97포인트(0.04%) 오른 2,337.40에 거래를 마쳤다. 내년 소액투자 비과세제도(NISA) 도입과 배당금 증가 기대감에 따른 매수세가 유입되며 이날 두 지수는 장중 꾸준히 상승했다. 신규 NISA가 도입되면 비과세 투자 한도가 최대 1천800만엔으로 늘어 현행 NISA의 3배 확대돼 일본 증시에 개인 자금 유입이 늘 것으로 관측됐다. 이 밖에 니혼게이자이신문(닛케이)이 내년 3월에 결산하는 일본 상장기업의 배당액이 역대 최대 규모인 15조7천억엔(약 143조6천억원)을 기록할 것으로 보인다고 보도하며 투자 심리를 개선했다. 닛케이는 "상장기업 배당액뿐만 아니라 순이익도 최대치를 경신할 것으로 관측된다"며 기업이 좋은 실적을 내서 주주에게 이익을 환원하면 NISA 등을 활용한 개인 투자가 늘어날 수 있다고 짚었다. 이날 일본 증시에서 업종별로는 제약, 식품, 전기기기 부문이 가장 큰 폭으로 상승했다. 개별 종목별로는 특히 JT(TSE:2914), 고베제강(TSE:5406) 등 고배당주가 지수 상승세를 견인했다. 외환 시장에서 한국 시각으로 오후 3시4분 달러-엔 환율은 전장 대비 0.08% 내린 142.364엔에 거래됐다. 달러 지수는 전장 대비 0.02% 하락한 101.686을 나타냈다. ynhong

(서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 이번 주(12월26~29일) 달러-원 환율은 디스인플레이션(인플레 둔화) 속에서 연방준비제도(Fed·연준)의 금리인하 기대 등에 하락압력이 우세할 것으로 예상됐다. 다만 수입업체 결제수요 등 매수세는 달러-원 하단을 제한할 수 있을 것으로 진단됐다. 또 일부 시장참가자는 연준이 내년 3월에 금리를 인하할 것이란 전망이 너무 낙관적이라고 평가했다. 이에 따라 달러-원 추가 하락도 녹록지 않을 것으로 전망됐다. ◇ 일부 연준 위원 반발에도 달러-원 하락…BOJ '변동성' 촉발 지난주(12월18~22일) 달러-원은 종가 기준으로 6.50원 하락하며 1,303.00원으로 마감했다. 지난주 연준의 금리인하 기대가 이어지면서 달러-원 하방압력이 우위를 보였다. 일부 연준 위원이 시장의 금리인하 베팅에 반발했으나 시장은 이에 귀 기울지 않았다. 이에 달러인덱스도 대체로 하락했다. 또 미국 3분기 국내총생산(GDP) 증가율(확정치)과 근원 개인소비지출(PCE) 물가상승률 등이 예상치를 밑돌았다. 이에 시장은 연준이 금리를 인하할 것이란 베팅을 확대했다. 일본은행(BOJ)의 통화정책결정회의는 시장 변동성을 유발했다. 지난 19일 아시아장에서 BOJ가 기존 통화정책을 유지하기로 결정한 후 달러-엔이 급반등했다. 이는 달러인덱스와 달러-원에 일부 상방압력을 더했다. 하지만 뉴욕장에서 BOJ의 통화정책결과를 소화하며 다른 지역의 국채 수익률이 하락했고 위험선호 거래가 발생했다. 이는 달러-원 하락세를 견인했다. 지난주 영국의 11월 소비자물가지수(CPI) 등 일부 재료는 달러-원에 상방압력을 가했다. 영국의 11월 CPI가 예상치를 밑돈 후 파운드-달러는 하락했고 달러인덱스는 상승했다. 이는 디스인플레가 미국에만 해당하는 게 아니라는 걸 보여줬다. 또 최근 뉴욕증시가 상승세를 지속해 과매수 영역에 진입했다. 이에 국내증시도 지난 21일 숨을 고르는 모습을 나타냈고 위험선호도 주춤했다. ◇ 연착륙 기대…"시장의 금리인하 베팅은 낙관적" 이번 주 달러-원은 미국의 11월 개인소비지출(PCE) 인플레와 미시간대 12월 기대인플레 등 경제지표를 반영하며 출발할 것으로 보인다. 미국의 11월 PCE 인플레는 둔화했다. 이에 연준이 이르면 내년 3월에 금리를 인하할 것이란 관측에 힘이 실렸다. 또 미국의 11월 핵심 자본재 주문은 예상치를 웃돌았다. 이는 경기가 침체에 빠지지 않고 인플레를 억제할 수 있다는 기대를 강화했다. 이 같은 연착륙 기대 속에서 달러-원은 하방압력이 우세할 것으로 전망됐다. 다만 올해 마지막 주에 거래량이 많지 않고 포지션 플레이도 제한될 것으로 예상됐다. 이에 달러-원은 주로 수급 등을 처리하며 움직일 것으로 보인다. 수급상 결제수요가 달러-원 하단을 제한하는 움직임도 이어질 것으로 진단됐다. 또 일부 시장참가자는 연준이 내년 3월에 금리를 인하할 가능성이 높지 않다고 평가했다. 미국 경제가 견고하다는 평가도 지배적이다. 이는 달러-원 하락세를 제한할 것으로 분석됐다. ◇ 국내외 주목할 이벤트는 기획재정부는 26일 2024년도 예산배정계획을 확정하고 2024년 위안-원 직거래시장 시장조성자를 선정한다. 28일 11월 산업활동동향 및 평가를 전한다. 29일 12월 및 연간 소비자물가동향 평가를 공개한다. 한국은행은 27일 금융통화위원회 본회의(비통방)를 연다. 또 12월 소비자동향조사 결과를 발표한다. 28일 금융안정보고서를 전한다. 29일 24년 통화신용정책 운영방향과 11월 무역지수 및 교역조건, 3분기중 외환시장안정조치 내역 등을 공개한다. 미국에서는 26일(이하 현지시간) 11월 시카고 연방준비은행(연은) 전미경제활동지수와 12월 댈러스 연은 제조업지수 등이 공개된다. 27일 12월 리치먼드 연은 제조업지수 등이 나온다. 28일 주간 실업보험 청구자 수가 나온다. 달러-원(빨간색)과 달러인덱스(파란색)  ygkim

(서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 증권유관기관이 공동으로 공매도를 둘러싼 개인투자자들의 불신을 해소하기 위한 토론회를 개최했다. '기관에 유리하게 설계된 제도'라는 근본적인 불신을 해소하기엔 역부족이라는 평가가 나오지만, 업계는 앞으로 꾸준한 소통을 통해 신뢰를 회복하겠다는 의지를 강조했다. 한국거래소, 한국예탁결제원, 한국증권금융, 금융투자협회는 4일 증권유관기관 공동 '공매도 제도개선 토론회'를 열었다. 이 자리에서는 공매도를 둘러싼 개인투자자들의 오해를 해소하고자 마련됐다. 공매도 제도개선에서는 기관들이 이용하는 대차 상환기간을 개인투자자들이 이용하는 대주 상환기관과 동일하게 90일로 제한하되 연장이 가능하게 했다. 개인투자자들 사이에서는 '연장'도 막아야 한다는 의견이 나온다. 연장이 가능하다면 공매도 제도 개선 효과가 없다는 이유다. 이에 대해 김영규 금투협 부장은 "전체 대차거래에서 공매도 목적이 차지하는 비중은 20~25% 수준인데, 대차 상환기관 연장을 제안할 경우 공매도와 무관한 대차거래에 미치는 영향이 과도하다"고 설명했다. 올해 10월 말 기준 주식대차 규모는 78조원인데 국내 공매도 잔고금액은 16조원이다. 그는 "개인투자자 대주 서비스도 현행보다 불리해질 우려가 있다"며 "증권금융은 개인 대주 재원을 마련하기 위해 주식을 차입하는데, 대차거래의 연장을 제한하면 차입 어려움이 발생해 대주서비스도 현행 상환기관을 유지하기 어려워진다"고 부연했다. 외국인 투자자들이 주식이 하락할 때까지 공매도 상태를 유지할 수 있다는 우려에 대해 이상현 예결원 부장은 "주식대차는 대부분 1년 이내에 상환된다"라고도 설명했다. 최근 5년간 내국인 차입자의 90% 이상, 외국인 차입자의 87% 이상이 1년 이내로 대차 거래를 상환한다. 특히 각각 40%와 32%는 1개월 이내에 대차 거래를 상환하는 것으로 나타났다. 일각에서는 대차 담보비율을 120% 이상으로 인상해야 한다는 의견도 제기된다. 김 부장은 "담보비율은 주식대차뿐만 아니라 100조원이 넘는 채권대차 시장에도 영향을 미친다"며 "담보부담은 금융서비스 비용을 증가시키고 증권거래 전반 유동성을 저하한다"고 언급했다. 국내 기관투자자가 외국인 투자자보다 불리해지는 역차별 우려도 제기했다. 그는 "공매도 거래의 60% 이상을 차지하는 외국인의 경우 대차거래가 통상 역외에서 이루어져 담보를 직접 관리하기 때문에 국내 법률로 담보비율을 정해더라도 이를 적용하기 쉽지 않다"며 "예탁원 담보비율만 인상하면 이를 주로 활용하는 국내기관만 적용돼 역차별이 발생한다"고 말했다. 공매도 전산화 시스템 구축과 관련해서는 "2020년에는 국회, 유관기관, 전문가 의견을 수렴한 결과 어렵다고 결론이 났으나, 그간 변화된 시장환경과 IT기술을 고려해 내년 상반기까지 금융감독원과 한국거래소가 공동으로 TF를 구축해서 다시 검토키로 했다"고 밝혔다. 불법 공매도에 대한 처벌 강도가 다른 나라 대비 약하지 않다고도 강조했다. 송기명 한국거래소 부장은 "외신에서는 국내 불법 공매도 처벌 수위와 관련해 감옥까지 보내는 건 극단적이라고 비판하기도 했다"며 "우리나라는 불법 공매도로 이익을 얻었느냐와 무관하게 주문금액 전체에 대해 과징금을 부과하고 1년 이상 유기징역 최대 30년 이내 징역을 적용한다"고 말했다. 증권유관기관 설명에 대해 투자자 측에서는 금융당국의 소극적인 정보공개 태도를 지적했다. 김한기 소비자주권시민회의 정책실장은 "공매도는 기관에 유리하게 설계된 제도"라며 "공매도가 제대로 기능하려면 신뢰 회복이 필요한데, 금융당국은 그동안 불법 공매도로 처벌받은 외국인 투자자와 해당 종목에 대한 정보를 비공개하고 있다"고 지적했다. 그는 "현재 불법 공매도에 대한 처벌이 적절한지 여부는 이에 대한 정보공개가 선행돼야 판단할 수 있다"고 말했다. 학계에서는 주식 대여 시장이 활성화되지 않은 채 대차와 대주의 조건만 평등하게 맞추는 방향으로 간다면, 개인투자자는 지금보다 더 불리해질 수 있다고 지적했다. 강형구 한양대학교 교수는 "공매도가 가격이 150까지 올라간 종목을 적정 수준인 100까지 내려주는 가격 조정 효과가 있다고 한다면, 이때 50을 얻는 건 외국인·기관 투자자고 개인은 50을 잃는 구조"라며 "문제 삼아야 할 건 공매도 시장이 제대로 작동되고 있는지"라고 말했다. hrsong

(서울=연합인포맥스) 문정현 기자 = 침체됐던 메모리 반도체 가격이 상승하고 있다고 니혼게이자이신문이 25일 보도했다. 메모리 반도체 제조업체와 디바이스 제조업체가 합의한 11월 D램의 대량거래가격은 지표 품목인 DDR4 8Gb 기준으로 전월 대비 11% 상승한 1.65달러 전후를 기록했다. 10~12월 낸드 가격도 지표 품목인 TLC(트리플 레벨 셀) 256Gb 기준으로 전분기 대비 12% 상승한 1.85달러 전후를 나타냈다. 삼성전자와 마이크론 테크놀로지 등이 감산에 나서면서 과잉 재고가 줄어든 영향으로 분석됐다. 반도체는 호황과 불황이 3~4년마다 주기적으로 찾아오는 '실리콘 사이클'이 있다. 니혼게이자이는 올해가 사이클 바닥으로, 내년에는 호전된다는 견해가 강해지고 있다고 전했다. 매체는 과잉 재고가 줄어들면서 반도체 업체들이 최근 협상에서 가격 인상을 강하게 요구한 것 같다고 말했다. 일부에서는 메모리 가격 상승을 예상한 중국과 대만 전자제품 위탁생산(EMS) 업체가 미리 조달에 나선 영향도 있다고 추정했다. jhmoon