Yen Jepang Masih Terbatas dalam Kisaran Melawan USD, Menunggu Katalis Baru

• Yen Jepang terus mendapat dukungan dari sikap hawkish BoJ di awal bulan ini.
• Pullback USD baru-baru ini dari puncak multi-bulan semakin memberikan tekanan pada USD/JPY.
• Berkurangnya pertaruhan penurunan suku bunga The Fed mendukung kenaikan USD dan harus membatasi kerugian yang lebih dalam untuk pasangan mata uang ini.

Yen Jepang (JPY) berusaha keras untuk mendapatkan traksi yang berarti selama sesi Asia di hari Kamis dan tetap berada di bawah level tertinggi mingguan yang disentuh terhadap mata uang Amerika di hari sebelumnya. Para investor saat ini tampaknya yakin bahwa pertumbuhan upah tahun ini dapat melampaui pertumbuhan upah pada tahun 2023 dan membuka jalan bagi Bank of Japan (BoJ) untuk keluar dari kebijakan moneter ultra-longgar yang telah berlangsung selama satu dekade, sehingga bertindak sebagai pendorong bagi JPY. Selain itu, penurunan Dolar AS (USD) baru-baru ini dari level tertingginya dalam hampir tiga bulan yang disentuh pada awal bulan ini bertindak sebagai pendorong bagi pasangan USD/JPY.

Namun, sisi negatif dari USD tampaknya terbatas karena investor baru-baru ini mengurangi ekspektasi mereka untuk penurunan suku bunga yang cepat dan tajam oleh Federal Reserve (The Fed) setelah ekonomi AS yang tangguh dan pernyataan hawkish dari beberapa anggota FOMC. Hal ini tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan mendukung kenaikan USD. Selain itu, sentimen risk-on yang umum, seperti yang digambarkan oleh rally yang terus berlanjut di pasar ekuitas global, dapat merusak status safe-haven terkait JPY dan membantu membatasi sisi negatif dari pasangan USD/JPY, sehingga perlu diperhatikan oleh para pedagang bearish.

Para investor mungkin juga akan menahan diri untuk tidak memasang taruhan agresif dan lebih memilih untuk menunggu lebih banyak isyarat terkait kemungkinan laju penurunan suku bunga The Fed tahun ini. Oleh karena itu, fokus akan tetap tertuju pada angka inflasi konsumen AS terbaru, yang akan dirilis minggu depan, yang akan memainkan peran kunci dalam mempengaruhi keputusan kebijakan The Fed di masa depan. Hal ini, pada gilirannya, akan mendorong permintaan USD dalam waktu dekat dan memberikan dorongan yang berarti untuk pasangan USD/JPY. Sementara itu, para pedagang pada hari Kamis akan mengambil isyarat dari Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan AS dan komentar dari para pejabat The Fed.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Didukung oleh Harapan akan Perubahan Kebijakan BoJ dalam Waktu Dekat

• Bank of Japan pada awal bulan ini mengisyaratkan keyakinan untuk mencapai target inflasi dan menyiapkan langkah untuk menarik suku bunga keluar dari wilayah negatif pada pertemuan mendatang di bulan Maret atau April, yang mendukung Yen Jepang.
• Gubernur BoJ Kazuo Ueda telah mengatakan bahwa jika bank sentral mendapatkan bukti bahwa siklus inflasi upah yang positif akan meningkat, bank sentral akan memeriksa kelayakan untuk melanjutkan berbagai langkah di bawah program stimulus besar-besaran.
• Lobi bisnis terbesar di Jepang, Keidanren, dan serikat pekerja memulai pembicaraan tenaga kerja tahunan dan perusahaan-perusahaan besar diperkirakan akan menawarkan kenaikan upah tertinggi dalam 31 tahun terakhir di tahun ini, yang membuka jalan bagi perubahan sikap kebijakan BoJ.
• Direktur Eksekutif BoJ Tokiko Shimizu mengatakan pada hari Kamis ini bahwa inflasi sejauh ini telah didorong oleh faktor-faktor penekan biaya dan bahwa bahkan jika suku bunga negatif ditinggalkan, kondisi-kondisi yang akomodatif akan tetap berlaku.
• Deputi Gubernur BoJ Uchida Shinichi mengatakan bahwa suku bunga riil Jepang berada di wilayah negatif yang dalam dan kondisi moneter sangat akomodatif, yang diperkirakan tidak akan berubah secara besar-besaran.
• Shinichi menambahkan bahwa kemungkinan untuk mencapai target harga secara berkelanjutan secara bertahap meningkat, meskipun BoJ tidak akan menaikkan suku bunga secara agresif bahkan setelah mengakhiri suku bunga negatif karena ketidakpastian atas prospek masih tinggi.
• Dolar AS melanjutkan penurunan aksi ambil untung minggu ini dari level tertinggi sejak 14 November dan berkontribusi dalam membatasi kenaikan pasangan USD/JPY, meskipun ekspektasi Federal Reserve yang hawkish dapat membatasi kerugian.
• Data makro AS yang masuk menunjukkan bahwa ekonomi tetap dalam kondisi yang baik dan memberikan The Fed lebih banyak ruang untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama, yang pada gilirannya akan terus bertindak sebagai pendorong bagi dolar.
• Beberapa anggota FOMC, termasuk Ketua The Fed Jerome Powell, tidak melihat adanya kebutuhan mendesak untuk menurunkan suku bunga, yang menunjukkan bahwa penurunan suku bunga kemungkinan tidak akan terjadi hingga pertemuan kebijakan moneter bulan Mei.
• Gubernur The Fed Adriana Kugler mengatakan pada hari Rabu bahwa ia optimis bahwa kemajuan inflasi akan terus berlanjut, tetapi tidak memberikan jadwal kapan para pejabat dapat mengurangi biaya pinjaman.
• Presiden The Fed Boston Susan Collins mengatakan bahwa ia sedang mencari lebih banyak bukti bahwa inflasi berada di jalur yang tepat menuju target 2% sebelum bergerak untuk menurunkan suku bunga, meskipun langkah tersebut lebih mungkin dilakukan akhir tahun ini.
• Kepala The Fed Minneapolis Neel Kashkari mencatat bahwa para pejabat ingin melihat data inflasi beberapa bulan lagi sebelum memangkas suku bunga dan menambahkan bahwa menurutnya dua hingga tiga kali pemangkasan akan sesuai untuk tahun 2024.
• Presiden The Fed Richmond Tom Barkin mendesak kesabaran dan mengatakan bahwa adalah ide yang baik bagi bank sentral untuk meluangkan waktu dengan penurunan suku bunga mengingat semua ketidakpastian tentang ke mana arah ekonomi AS.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan dengan nyaman di atas angka 4,0% dan mendukung prospek munculnya beberapa aksi beli USD, sehingga perlu diwaspadai oleh para penjual USD/JPY.

Analisis Teknis USD/JPY tetap Terkurung dalam Kisaran yang Sudah Dikenal di Atas Support Penting SMA 100-Hari

Dari perspektif teknis, para penjual perlu menunggu beberapa aksi jual lebih lanjut di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari, yang saat ini dipatok di dekat area 147,60-147,55, sebelum menempatkan posisi untuk pelemahan yang lebih dalam. Pasangan USD/JPY kemudian dapat mempercepat penurunan ke level 147,00 sebelum turun ke support perantara di 146,35 dalam perjalanan menuju level di bawah 146,00, atau level terendah bulanan yang disentuh minggu lalu.

Sementara itu, osilator positif memvalidasi prospek positif untuk pasangan USD/JPY, meskipun pembentukan multiple-top di dekat area 148,75-148,80 membutuhkan kehati-hatian bagi para pedagang yang bullish. Oleh karena itu, kekuatan yang berkelanjutan di luar penghalang tersebut dapat memicu pertarungan baru rally short-covering dan mengangkat harga spot ini ke rintangan perantara 149,55-149,60 dalam perjalanan menuju level psikologis 150,00.

Harga Yen Jepang Hari Ini

Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan Yen Jepang (JPY) terhadap mata uang utama lainnya hari ini. Yen Jepang adalah yang terkuat terhadap Dolar AS.

Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding dipilih dari baris atas. Sebagai contoh, jika Anda memilih Euro dari kolom kiri dan bergerak di sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan di dalam kotak akan menunjukkan EUR (dasar)/JPY (pembanding).