XAU/USD naik-turun mendekati $ 1.920 karena para investor menunggu peta jalan enam kenaikan suku bunga dari The Fed Powell. Lebih fokus pada stabilitas harga telah membuka peluang untuk kenaikan suku bunga 50 bp. Peningkatan permintaan untuk aset-aset yang dipersepsikan risiko telah membatasi pergerakan lawan safe-haven. Emas (XAU/USD) berosilasi dalam kisaran sempit $1,919,64-1,922,20 pada hari Rabu. Logam mulia ini memberikan pergerakan kisaran terbatas dari empat sesi perdagangan terakhir setelah Federal Reserve (The Fed) berubah secara agresif hawkish untuk menjinakkan laju inflasi. Hal ini terlihat dari pengumuman enam kenaikan suku bunga lagi pada akhir 2022 bahwa The Fed lebih berhati-hati terhadap stabilitas harga daripada domain lapangan pekerjaan maksimum sekarang. Nah, stabilitas harga harus diprioritaskan sekarang karena angka Indeks Harga Konsumen (IHK) yang tinggi selama beberapa dekade adalah korban di jalan kemajuan. Pada pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) minggu lalu, para pengambil kebijakan mengumumkan bahwa mereka ingin menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada masing-masing dari enam pertemuan FOMC yang tersisa pada tahun 2022. Namun, beberapa komentar terbaru dari The Fed bahwa mereka akan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk memastikan stabilitas harga telah membuka peluang untuk setengah dari persentase kenaikan suku bunga. Juga, Goldman Sachs menyatakan bahwa mereka sekarang melihat "dua kenaikan 50 basis poin dimulai dengan pertemuan berikutnya (Mei dan Juni), diikuti oleh empat kenaikan 25 basis poin hingga akhir tahun." Isyarat dari jajak pendapat dan lembaga berwenang sangat penting, namun, wawasan nyata terkait perancangan kebijakan akan diberikan oleh Ketua The Fed Jerome Powell dalam pidatonya pada hari Rabu. Sementara itu, indeks dolar AS (DXY) telah berbalik sideways di sekitar 98,50 di tengah membaiknya selera risiko para investor. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun telah mencapai 2,81% karena sikap pengetatan agresif oleh The Fed. Analisis Teknis Emas Pada skala per jam, XAU/USD membentuk pola segitiga simetris yang menandakan distribusi persediaan. Biasanya, pembentukan segitiga simetris setelah pergerakan bearish yang lebih kuat menunjukkan kelanjutan dari pelemahan setelah ekspansi volatilitas. Bearish cross yang diperoleh dari Exponential Moving Averages (EMA) periode 100 dan 200 menambah penghalang ke sisi bawah. Grafik Per Jam Emas Level-Level Teknis XAU/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1916 Perubahan harian hari ini -5.58 Perubahan harian hari ini % -0.29 Pembukaan harian hari ini 1921.58   Tren SMA 20 Harian 1946.08 SMA 50 Harian 1880.27 SMA 100 Harian 1843.1 SMA 200 Harian 1814.49   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1938.52 Rendah Harian Sebelumnya 1910.83 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1990.22 Rendah Mingguan Sebelumnya 1895.15 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1974.51 Rendah Bulanan Sebelumnya 1788.67 Fibonacci Harian 38,2% 1921.41 Fibonacci Harian 61,8% 1927.94 Pivot Point Harian S1 1908.77 Pivot Point Harian S2 1895.95 Pivot Point Harian S3 1881.08 Pivot Point Harian R1 1936.46 Pivot Point Harian R2 1951.33 Pivot Point Harian R3 1964.15    

Menteri Keuangan Jerman Christian Lindner mengatakan pada hari Selasa bahwa "pemerintahnya akan menerapkan kebijakan fiskal untuk menghindari stagflasi." Komentar tambahan Tidak dapat mengandalkan ECB untuk mendorong pertumbuhan karena ECB memerangi inflasi. Akan menyesuaikan anggaran tambahan untuk menanggapi krisis Ukraina ketika memiliki visibilitas lebih. Dalam anggaran tambahan, hanya akan menyesuaikan item-item belanja yang secara langsung terpengaruh oleh perang di Ukraina. Koalisi sepakat bahwa bantuan lebih lanjut diperlukan warga. Bacaan terkait EUR/USD Memantul dari Terendah Multi Hari di Sekitar 1,0960, Fokus pada Pejabat ECB de Guindos, ECB: Kita Dapat Abaikan Kemungkinan Stagflasi

Dalam pandangan ekonom di Scotiabank, pasangan EUR/USD akan bergerak ke bawah karena sikap hawkish The Fed dan perang yang sedang berlangsung di Ukraina membebani mata uang tunggal. Melebarnya spread imbal hasil dan risiko perang membebani euro "Pasar sudah menunjukkan peluang sekitar 85% dua kenaikan 25bps pada tahun 2022 – yang menurut kami adalah yang terbesar yang akan ECB naikkan tahun ini – jadi ada ruang lingkup terbatas untuk kenaikan EUR di tengah nada yang lebih hawkish dari ECB." "Dengan The Fed bergerak lebih agresif dan melampaui suku bunga netralnya, perbedaan imbal hasil akan tetap menjadi hambatan EUR selama beberapa kuartal-kuartal ke depan." "Kami melihat EUR bertujuan untuk menguji kembali 1,08 dalam beberapa hari/minggu mendatang di balik risiko perang dan The Fed/ECB."

EUR/USD tampaknya akan berada di bawah tekanan lagi. Konsolidasi saat ini tetap terlihat temporer menjelang pengujian ulang dan akhirnya penembusan terendah baru-baru ini di 1,0806, analis di Credit Suisse melaporkan. Konsolidasi tetap dilihat sebagai temporer “Kami tetap berpandangan bahwa konsolidasi saat ini bersifat temporer menjelang tren yang lebih luas berbalik ke bawah lagi. Support jangka pendek terlihat di 1,0950, di depan 1,09, di bawahnya akan membuka jalan untuk pengujian ulang support tren naik dari terendah awal 2017 dan terendah baru-baru ini di 1,0825/06. Ketika area tersebut bertahan, dan seharusnya diizinkan, kami terus mencari penembusan berkelanjutan ke bawah pada waktunya.” "Di bawah 1,0806, kami melihat support berikutnya di 1,0775/66, di depan 1,0727 dan akhirnya terendah 2020 itu sendiri di 1,0635." "Di atas 1,170/72 diperlukan untuk meredakan bias ke bawah langsung untuk menguat kembali ke 1,1120 dan kemudian tertinggi baru-baru ini dan retracement Fibonacci di 1,1138/45, berpotensi sejauh 1,1275, tetapi penjual baru diperkirakan muncul di sana."

Imbal hasil internasional yang lebih tinggi (dibandingkan Jepang) dan komentar BoJ yang lebih dovish menghantam yen dengan keras pada hari Selasa. USD/JPY mencapai puncak multi-tahun di atas 121,00 sebelum sedikit mundur, dengan kenaikan bulan ini hampir 5,0%. Yen terus menderita di tangan kombinasi bearish retorika dovish BoJ dan imbal hasil yang lebih tinggi/naik di tempat lain dan merupakan mata uang G10 dengan kinerja terburuk pada hari Selasa dengan selisih substansial. Setelah Gubernur BoJ Haruhiko Kuroda menegaskan pada hari Selasa bahwa masih terlalu dini untuk keluar dari sikap moneter ultra-akomodatif dan imbal hasil 10-tahun AS melonjak ke tertinggi baru multi-tahun di atas 2,35% (sekarang naik hampir 20bps pada minggu ini dan 50bps bulan ini), USD/JPY didorong ke level tertinggi sejak Februari 2016 di atas 121,00. Pasangan mata uang ini telah turun kembali ke tepat di atas 120,50, tetapi terus diperdagangkan dengan kenaikan sekitar 0,9% hari ini, membawa kenaikan bulan ini hampir 5,0%. Pendorong utama pergerakan imbal hasil yang lebih tinggi yang telah mendorong USD/JPY ke puncak multi-tahun adalah pergeseran hawkish The Fed dalam panduan kebijakannya. Setelah pengumuman kebijakan bank sentral Rabu lalu dan pidato Ketua The Fed Jerome Powell pada hari Senin, pasar menaikkan taruhan mereka bahwa 1) The Fed bergerak lebih cepat untuk menaikkan suku bunga (yaitu dalam interval yang lebih besar dari 25bps per pertemuan) dan 2) bahwa The Fed membawa suku bunga lebih tinggi dari yang disebut "netral" (area 2,0-2,5%). Tingkat kenaikan dalam USD/JPY membuat beberapa pedagang khawatir kondisinya mungkin menjadi overbought – memang, Relative Strength Index (RIS) 14-sesi pasangan mata uang ini telah mencapai 82,5 pada hari Selasa, jauh di atas level 70 yang mengindikasikan overbought. Itu tertinggi sejak 2016. Ketika beberapa konsolidasi/koreksi teknis mungkin akan terjadi jika imbal hasil AS melanjutkan momentum kenaikan baru-baru ini, penurunan akan tetap sangat menarik. Dalam waktu dekat, para pedagang harus mengawasi beberapa penampilan pejabat The Fed yang berbicara nanti di sesi ini menjelang pidato lainnya dari Powell pada hari Rabu. level-level teknis USD/JPY Tinjauan Harga terakhir hari ini 120.55 Perubahan harian hari ini 1.08 Perubahan harian hari ini % 0.90 Pembukaan harian hari ini 119.47   Tren SMA 20 Harian 116.46 SMA 50 Harian 115.5 SMA 100 Harian 114.85 SMA 200 Harian 112.84   Level Tinggi Harian Sebelumnya 119.5 Rendah Harian Sebelumnya 119.1 Tinggi Mingguan Sebelumnya 119.4 Rendah Mingguan Sebelumnya 117.29 Tinggi Bulanan Sebelumnya 116.34 Rendah Bulanan Sebelumnya 114.16 Fibonacci Harian 38,2% 119.35 Fibonacci Harian 61,8% 119.25 Pivot Point Harian S1 119.21 Pivot Point Harian S2 118.95 Pivot Point Harian S3 118.81 Pivot Point Harian R1 119.62 Pivot Point Harian R2 119.76 Pivot Point Harian R3 120.02    

Pasar secara tajam menilai kembali ekspektasi bank sentral untuk Bank of England (BoE). Namun, ekspektasi masih terlalu tinggi, oleh karena itu, pound bisa mengalami kerusakan yang signifikan, ekonom di Scotiabank melaporkan. GBP/USD dapat menantang 1,34 jika situasinya sangat bagus “Setelah turun ke perkiraan ~117bps pada akhir tahun pada hari Jumat, OIS pricing kembali memperkirakan Suku Bunga Bank di atas 2% pada akhir tahun ini dengan proyeksi kenaikan ~140bps. Suku bunga kebijakan tersirat ini sekitar 65bps lebih tinggi dari yang disarankan oleh komunikasi BoE pada pertemuan Desember, dan kami pikir akan sulit bagi GBP untuk menguat terhadap USD sementara penilaian ulang ekspektasi kenaikan suku bunga kembali membebaninya." “Kerusakan yang lebih kecil dari yang diperkirakan dari perang di Ukraina mungkin positif bagi GBP tetapi bahkan sebelum perang, BoE tampaknya kemungkinan tidak memenuhi ekspektasi pasar yang tinggi.” "Jika situasinya sangat bagus, GBP dapat menargetkan pengujian 1,34, tetapi kenaikan di luar level ini terlihat terbatas – sementara pengujian ulang 1,30 menuju 1,28 tampaknya sebuah perkembangan yang lebih mungkin."