Dolar AS kembali menggoda penembusan sisi bawah. Para pedagang beralih ke mode risk-on karena membaiknya IMP Jerman dan UE. Indeks Dolar AS kembali menghadapi tekanan di level 103. Dolar AS (USD) merosot lebih rendah karena para pedagang menjual Greenback dengan asumsi angka Indeks Manajer Pembelian (IMP) AS pada Rabu ini akan turun lebih jauh, sementara indeks Eropa mulai berbalik arah. Pergerakan awal terjadi setelah Indeks Manajer Pembelian (IMP) Jerman dan Eropa, yang di hampir semua sektor menunjukkan perbaikan (meskipun masih berada dalam wilayah kontraksi). Kontraksi lebih lanjut pada angka-angka IMP AS sore ini dapat berarti kehancuran bagi Greenback. Dari segi ekonomi, sebagaimana telah disebutkan pada paragraf di atas, IMP AS akan dirilis sore ini. Angka Manufaktur akan sangat signifikan (diprakirakan tidak akan berubah di 47,9). Melihat pergerakan pasar saat ini, sell-off lebih lanjut Greenback mungkin akan terjadi dan menyebabkan DXY merosot lebih rendah. Ringkasan Penggerak Pasar Harian: Para Pedagang Bersiap Menghadapi IMP yang Mengecewakan Angka Indeks Manajer Pembelian Jerman mendorong Euro melawan Dolar AS. Manufaktur Jerman naik ke 45,4, naik dari 43,3. IMP Manufaktur Prancis juga menunjukkan kejutan yang optimis, dari 44,4 menjadi 46,6. Pengajuan Hipotek AS dari Mortgage Bankers Association telah dirilis dan di 3,7%, dari 10,4% pada minggu lalu. Menjelang pukul 14:45 GMT (21:45 WIB) S&P Global akan merilis Indeks Manajer Pembelian untuk sektor-sektor utama di AS: Manufaktur untuk bulan Januari diprakirakan tidak berubah di 47,9. Jasa diprakirakan 51,0 dari 51,4. Angka komposit diprakirakan di 50,9 tanpa ekspektasi. Departemen Keuangan AS akan memasukkan Surat Utang 5-tahun ke pasar pada pukul 18:00 GMT (Kamis, 01:00 WIB). Pasar ekuitas berada di zona hijau setelah evolusi positif dalam angka-angka IMP Jerman dan UE. Semua indeks Eropa naik lebih dari 1%. Di AS, Netflix merilis jumlah langganan yang lebih baik dari prakiraan, yang membuat Nasdaq melonjak menjelang bel pembukaan AS. FedWatch Tool dari CME Group menunjukkan bahwa pasar menilai kemungkinan 97,4% keputusan suku bunga tidak berubah pada tanggal 31 Januari, dengan peluang penurunan suku bunga tipis 2,6%. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10-tahun tenggelam lebih rendah dan menggoda penembusan di bawah 4% karena sentimen risk-on kembali muncul di pasar. Analisis Teknis Indeks Dolar AS: IMP AS akan Mengakhiri Rally 2024 Dolar AS? Indeks Dolar AS (DXY) turun setelah Eropa melaporkan dua angka optimis dalam data IMP Manufaktur. Meskipun kedua angka di Eropa masih mengalami kontraksi, ini tidak berarti UE sudah keluar dari masalah, atau mengungguli AS. Angka IMP AS sore ini dapat menambah penurunan Greenback jika hasilnya mengecewakan, atau mengirim Greenback kembali ke level-level sesi perdagangan Asia jika hasilnya menunjukkan kejutan positif. Ada beberapa data ekonomi yang masih bisa menjadi alasan bagi DXY untuk melewati kedua moving average lagi dan melarikan diri. Amatilah 104,44 sebagai level resistance pertama di sisi atas, dalam bentuk SMA 100-hari. Jika level tersebut ditembus juga, tidak ada yang dapat menahan DXY untuk menuju ke 105,88 atau 107,20 – tertinggi September. Bull trap tampaknya sedang berlangsung, di mana pembeli Dolar AS tertangkap membeli Greenback ketika menembus di atas SMA 55-hari dan 200-hari pada perdagangan minggu lalu. Pergerakan harga dapat turun secara substansial dan memaksa pembeli Dolar AS untuk menjual posisi mereka dengan keadaan rugi. Hal ini akan menyebabkan DXY turun pertama ke 102,60, di garis tren naik dari September. Setelah berada di bawahnya, penurunan terbuka menuju 102,00.

Munculnya kembali minat terhadap kompleksitas risiko membebani Dolar dan mengangkat EUR/USD melewati 1,0900. Sentimen bullish yang berlaku juga didukung oleh berita mengenai stimulus lebih lanjut di Tiongkok oleh PBoC serta hasil yang menggembirakan dari IMP awal di Eropa dan AS. Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Kamis, 25 Januari: Perdagangan risk-on memaksa Indeks USD (DXY) untuk menguji area di bawah support kunci 103,00, meskipun imbal hasil yang lebih tinggi memicu kenaikan indeks setelahnya. Selanjutnya, Tingkat Pertumbuhan PDB awal Kuartal 4 akan menjadi sorotan pada hari Kamis, bersama dengan Klaim Awal mingguan dan Pesanan Barang Tahan Lama.   Di Eropa, EUR/USD melampaui rintangan 1,0900 dan mencapai level tertinggi baru multi-hari, meskipun pergerakannya gagal menjelang akhir sesi NA. Pada hari Kamis, ECB menjadi pusat perhatian dan diprakirakan akan mempertahankan suku bunganya. Presiden Lagarde juga terlihat memperkuat kasus penurunan suku bunga di musim panas. GBP/USD mempertahankan performa yang tidak menentu dan memudarkan retracement hari Selasa, berhasil merebut kembali area di atas 1,2700 yang didukung oleh sentimen risk-on. USD/JPY memantul dari posisi terendah multi-sesi di dekat 146,60, mendapatkan kembali penghalang 147,00 dan di atasnya di tengah imbal hasil AS dan Jepang yang lebih tinggi. Berikutnya dalam agenda domestik adalah Investasi Obligasi Asing mingguan. AUD/USD terus bergerak tanpa arah yang jelas dan mundur ke zona 0,6580 setelah naik ke level tertinggi mingguan di sekitar 0,6620 selama awal perdagangan. AUD mendapat dukungan dari stimulus PBoC, harga tembaga yang lebih tinggi, dan nada bearish pada greenback. USD/CAD naik ke puncak empat hari melewati penghalang 1,3500 karena para investor menilai keputusan BoC untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah untuk pertemuan keempat berturut-turut. Gubernur Macklem menyatakan bahwa diskusi mengenai penurunan suku bunga masih terlalu dini. Penurunan yang lebih besar dari prakiraan dalam suplai minyak mentah AS dan stimulus Tiongkok membantu barel WTI mencapai puncak empat minggu baru di dekat angka $76,00. Harga Emas tergelincir kembali ke area $2010 karena meningkatnya minat terhadap aset-aset yang terkait dengan risiko, sementara harga perak naik lebih tinggi dan mendekati level $23,00 per ounce, atau level tertinggi enam hari.

USD/CAD telah mendorong lebih tinggi di awal tahun ini. Para ekonom di National Bank of Canada menganalisis prospek Loonie. Penurunan Suku Bunga oleh BoC Kemungkinan akan Dilakukan Sebelum The Fed Dolar Kanada (CAD) berada di bawah tekanan akibat kombinasi penguatan USD, perlambatan ekonomi, dan meningkatnya ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter. Harga minyak juga gagal naik secara signifikan meskipun ada pembaruan tekanan geopolitik di kancah global. Ke depan, penurunan suku bunga oleh Bank of Canada kemungkinan akan dilakukan sebelum The Fed dan memperburuk perbedaan imbal hasil dengan AS. Dikombinasikan dengan apresiasi risk-off USD, kami memprakirakan USD/CAD dapat mencapai 1,4500 pada pertengahan tahun ini dan kemudian pulih sedikit pada akhir tahun.

Bank of Canada mengumumkan kebijakan pertama di 2024 pada hari Rabu, 24 Januari pukul 14:45 GMT (21:45 WIB) dan seiring semakin dekatnya waktu rilis, berikut adalah ekspektasi seperti yang diprakirakan oleh para ekonom dan peneliti dari tujuh bank besar terhadap Keputusan Suku Bunga yang akan datang. Kita juga akan mendapatkan Laporan Kebijakan Moneter, yang berarti prakiraan baru. BoC diprakirakan akan mempertahankan suku bunga semalam di 5,00%. Para investor akan terus mencermati konferensi pers setelahnya. ING Inflasi inti Kanada lebih panas dari prakiraan pada bulan Desember dan mengesampingkan kemungkinan BoC melakukan perubahan ke arah dovish pada pertemuan kebijakan bulan Januari. Namun, suku bunga yang lebih tinggi berdampak buruk. Survei Prospek Bisnis BoC terbaru melaporkan melemahnya permintaan dan ‘kondisi bisnis yang kurang menguntungkan’ pada kuartal keempat dengan tingkat suku bunga yang tinggi ‘memberi dampak negatif pada sebagian besar perusahaan’, sehingga sebagian besar perusahaan tidak berencana menambah staf baru. Oleh karena itu, inflasi tampaknya akan semakin melemah dalam beberapa bulan mendatang sehingga kami mendukung penurunan suku bunga mulai kuartal kedua dan seterusnya, kemungkinan dimulai pada bulan April. TDS Kami memprakirakan BoC akan tetap berpegang pada skenario mempertahankan suku bunga semalam di 5,00% dan mempertahankan panduannya saat ini. Pembaruan momentum di seluruh inflasi inti dan pertumbuhan upah telah mengurangi ruang lingkup perubahan apa pun dalam pesan Bank, dan kami memprakirakan pernyataan akan cenderung hawkish dengan penekanan pada tekanan harga terus berlanjut meskipun ada revisi kecil pada prakiraan MPR. Ini dapat mendukung CAD, terutama dibandingkan negara-negara G10 di mana bank-bank sentralnya lebih dovish seperti CHF. RBC Economics BoC diprakirakan akan mempertahankan suku bunga semalam tetap stabil di 5% pada keputusan kebijakan pertama di tahun 2024 – memperpanjang jeda yang dimulai setelah kenaikan suku bunga terakhir pada bulan Juli. Kami memprakirakan BoC akan menolak gagasan bahwa peralihan ke penurunan suku bunga akan segera terjadi. Ada beberapa potensi bank sentral dapat memberikan petunjuk untuk mengakhiri kebijakan pengetatan kuantitatif lebih awal dari prakiraan, namun kemungkinan akan bersusah payah untuk mengomunikasikan bahwa tujuan utama dari perubahan tersebut adalah untuk memastikan kecukupan likuiditas di pasar pendanaan daripada menandai peralihan ke kebijakan moneter yang lebih longgar dan penurunan suku bunga dalam waktu dekat. BoC akan berhati-hati dalam menyatakan kemenangan atas inflasi terlalu cepat. Kami memprakirakan penurunan pertama pada suku bunga semalam akan terjadi pada pertengahan tahun ini, dan penurunan tersebut akan diikuti oleh penurunan sebesar 75 bp pada akhir tahun sehingga akan menurunkan suku bunga semalam menjadi 4% pada akhir tahun 2024. NBF BoC diprakirakan akan mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah di 5% untuk pertemuan keempat berturut-turut. Yang lebih menarik dari keputusan utama seputar suku bunga adalah panduan yang ditawarkan oleh Dewan Pengatur. Dengan semakin cepatnya laju pengukur inflasi inti yang disukai BoC dalam beberapa bulan terakhir, kami tidak memprakirakan para pengambil kebijakan akan secara signifikan mengurangi bias kenaikan inflasi inti mereka. Kemungkinan pernyataan menegaskan kembali ‘Dewan Pengatur tetap siap untuk menaikkan suku bunga kebijakan lebih lanjut, jika diperlukan’. CIBC Tidak banyak yang berubah selama beberapa bulan terakhir. Pertumbuhan di Kanada masih lemah dan inflasi, sebagaimana dinilai berdasarkan pengukur inti yang disukai oleh Bank, telah menunjukkan beberapa kemajuan namun belum cukup. Kami memprakirakan pesan utama dari konferensi pers ini adalah menarik batas bahwa kita perlu melihat kemajuan lebih lanjut dalam inflasi sebelum membahas penurunan suku bunga. Kemungkinan akan ada referensi lain mengenai kemungkinan pembatasan moneter lebih lanjut, namun hal ini seharusnya diimbangi dengan pengakuan terhadap fleksibilitas untuk kembali ke target dan besarnya peran biaya tempat tinggal. Apa yang ingin kami lihat adalah Bank memberikan bobot yang lebih besar pada serangkaian pengukur inflasi yang lebih luas (uhuk …*CPIX*…uhuk) sebagai pedoman kebijakan moneter. BMO Diprakirakan tidak ada perubahan pada suku bunga semalam untuk pertemuan keempat berturut-turut. Terdapat juga beberapa kegaduhan mengenai potensi perubahan pada pengetatan kuantitatif (QT), namun kami juga belum memprakirakan adanya perubahan dari sisi tersebut (walaupun ada kemungkinan perubahan). Tidak dapat disangkal bahwa terdapat kemajuan dalam menurunkan inflasi; namun, jelas juga bahwa masih banyak pekerjaan yang harus dilakukan untuk kembali ke 2%. Penurunan suku bunga sangat mungkin terjadi pada tahun 2024, namun Bank of Canada akan tetap bersabar semaksimal mungkin terhadap inflasi dan ekspektasi inflasi yang semakin menurun. Setelah tiga tahun inflasi berada jauh di atas target, hal terakhir yang ingin dilakukan para pengambil kebijakan adalah melonggarkan kebijakan terlalu dini dan membiarkan inflasi kembali mempercepat laju. Wells Fargo Kami memprakirakan BoC akan mempertahankan suku bunga kebijakannya di 5,00%. Namun, pernyataan yang menyertainya mungkin bernada hawkish. Kami memprakirakan BoC akan mengulangi bahwa mereka masih mengkhawatirkan risiko pada prospek inflasi dan tetap siap untuk menaikkan suku bunga kebijakan lebih lanjut jika diperlukan. Pertumbuhan upah dan inflasi jasa kemungkinan akan tetap menjadi titik fokus para pengambil kebijakan BoC. BoC juga akan menyampaikan proyeksi ekonomi terkini pada pertemuan ini. Prakiraan kembalinya inflasi IHK secara bertahap menuju target 2% (saat ini terlihat terjadi pada akhir tahun 2025) juga kemungkinan akan dipandang sebagai sinyal hawkish.

Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Rabu, 24 Januari: Menyusul aksi berombak pada hari Selasa, pasar keuangan tetap relatif tenang pada Rabu pagi. S&P Global akan merilis laporan IMP Manufaktur dan Jasa untuk Jerman, kawasan Euro, Inggris, dan Amerika Serikat hari ini. Pada jam-jam perdagangan Amerika, Bank of Canada (BoC) akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter. Dolar AS berada di bawah tekanan bearish pada Selasa pagi, dengan Indeks USD (DXY) jatuh di bawah 103,00 untuk pertama kalinya dalam seminggu di sesi Eropa. Pergeseran negatif yang terlihat dalam sentimen risiko, sebagaimana tercermin dari pembukaan bearish di Wall Street, membantu DXY mendapatkan daya tarik pada paruh kedua hari ini. Namun, rally saham-saham teknologi yang terlambat membatasi kenaikan USD. Rabu pagi ini, imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun yang menjadi acuan terus bergerak sideways di atas 4% dan indeks saham berjangka AS diperdagangkan sedikit lebih tinggi pada hari ini. Harga Dolar AS minggu ini Tabel di bawah ini menunjukkan persentase perubahan nilai tukar Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama lainnya minggu ini. Dolar AS paling menguat terhadap Dolar Australia.   USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF USD   0.22% -0.06% 0.19% 0.27% -0.26% 0.18% 0.07% EUR -0.23%   -0.31% -0.04% 0.04% -0.49% -0.05% -0.15% GBP 0.05% 0.30%   0.24% 0.35% -0.19% 0.25% 0.15% CAD -0.19% 0.04% -0.26%   0.07% -0.45% 0.00% -0.09% AUD -0.25% -0.01% -0.33% -0.05%   -0.51% -0.07% -0.12% JPY 0.26% 0.49% 0.24% 0.37% 0.51%   0.46% 0.33% NZD -0.17% 0.07% -0.25% 0.01% 0.08% -0.44%   -0.08% CHF -0.09% 0.14% -0.17% 0.09% 0.12% -0.30% 0.06%   Peta panas menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding dipilih dari baris atas. Sebagai contoh, jika Anda memilih Euro dari kolom kiri dan geser secara horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan di dalam kotak akan menunjukkan EUR (dasar)/JPY (pembanding).   BoC diprakirakan akan mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah di 5% setelah pertemuan kebijakan bulan Januari. Gubernur Tiff Macklem akan mengomentari prospek kebijakan dan menjawab pertanyaan pada konferensi pers yang dimulai pada pukul 15:30 GMT (22:30 WIB). Menyusul kenaikan pada hari Senin, USD/CAD bertemu resistance di sekitar 1,3500 dan ditutup di wilayah negatif pada hari Selasa. Pasangan mata uang ini bertahan stabil di sekitar 1,3450 di pagi Eropa. EUR/USD naik di atas 1,0900 di sesi Eropa pada hari Selasa tetapi berbalik arah di paruh kedua hari dan menyentuh level terlemah dalam sebulan di dekat 1,0820. Pasangan mata uang ini melakukan koreksi teknis selama jam-jam perdagangan Asia dan terakhir terlihat berfluktuasi dalam saluran sempit di atas 1,0850. Setelah mendekati 1,2750, GBP/USD berbelok ke bawah dan mencatat penurunan kecil pada hari Selasa. Rabu pagi, pasangan mata uang ini bertahan di atas 1,2700. Data dari Australia menunjukkan bahwa IMP Komposit Judo Bank membaik ke 48,1 di bulan Januari dari 46,9 di bulan Desember. AUD/USD mengabaikan data ini dan terakhir terlihat bergerak sideways di bawah 0,6600. Indeks Harga Konsumen di Selandia Baru naik 4,7% pada basis tahunan pada kuartal keempat, menyusul kenaikan 5,6% yang tercatat pada kuartal sebelumnya. Angka ini sesuai dengan ekspektasi pasar dan gagal memicu reaksi nyata. Pada saat berita ini dimuat, NZD/USD hampir tidak berubah hari ini di dekat 0,6100. Menyusul penurunan tajam yang terlihat di awal sesi Eropa pada hari Selasa, USD/JPY berbelok ke atas dan menghapus penurunan hariannya. Pasangan mata uang ini kesulitan mempertahankan momentum bullish-nya dan mundur di bawah 148,00 pada Rabu pagi. Untuk hari perdagangan keempat berturut-turut, Emas gagal menunjukkan arah yang tegas pada hari Selasa. Di pagi Eropa, XAU/UD terus bergerak naik dan turun di kisaran sempit di atas $2.020. (Artikel ini dikoreksi pada 07:32 GMT/14:32 WIB, menyatakan bahwa USD/JPY menghapus penurunan hariannya, bukan kenaikan)

NZD/USD menguat karena Dolar AS melemah di tengah imbal hasil obligasi AS yang lebih rendah. IHK YoY Selandia Baru di atas kisaran target 1-3% RBNZ yaitu 4,7% di kuartal keempat. Pasar memprakirakan tidak ada penyesuaian kebijakan moneter The Fed pada pertemuan bulan Februari. NZD/USD memanfaatkan kenaikan intraday karena penurunan Dolar AS (USD) setelah mencatat kenaikan dalam dua sesi sebelumnya. Pasangan NZD/USD diperdagangkan di sekitar 0,6110 pada jam-jam awal sesi Eropa pada hari ini. Selain itu, data Indeks Harga Konsumen (IHK) Dolar Selandia Baru (Kiwi), yang dirilis pada hari Rabu, menunjukkan angka tahunan 4,7% pada kuartal keempat, sesuai dengan ekspektasi. Namun, angka ini menandai penurunan dari sebelumnya 5,6%. Meskipun mengalami penurunan, inflasi konsumen masih berada di atas kisaran target 1,0% hingga 3,0% Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Tingginya tingkat inflasi konsumen, di atas kisaran target RBNZ, mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga dalam waktu dekat oleh RBNZ. Hal ini, pada gilirannya, dapat memberikan dukungan kepada pasangan NZD/USD karena bank sentral mungkin berhati-hati dalam menerapkan penurunan suku bunga mengingat tekanan inflasi yang secara persisten lebih tinggi. Indeks Dolar AS (DXY) mengalami penurunan, mendekati level 103,40, sedangkan imbal hasil kupon obligasi AS bertenor 2-tahun dan 10-tahun dilaporkan masing-masing 4,32% dan 4,10%, pada saat penulisan. Hal ini mengindikasikan adanya pergerakan di pasar obligasi yang mungkin mempengaruhi kinerja Dolar AS. Selanjutnya, data Indeks Manajer Pembelian (IMP) S&P Global dari Amerika Serikat (AS) akan diamati pada hari Rabu. Dalam hal sentimen pasar, ada anggapan umum mengenai berkurangnya kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) pada bulan Maret. Namun, mantan Presiden Fed St. Louis James Bullard mempunyai pandangan yang berbeda, menyatakan bahwa The Fed mungkin akan menerapkan penurunan suku bunga bahkan sebelum inflasi mencapai 2,0%. Bullard berspekulasi bahwa penurunan suku bunga dapat terjadi secepat bulan Maret. level-level teknis NZD/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 0.612 Perubahan harian hari ini 0.0032 Perubahan harian hari ini % 0.53 Pembukaan harian hari ini 0.6088   Tren SMA 20 Harian 0.6215 SMA 50 Harian 0.6176 SMA 100 Harian 0.6045 SMA 200 Harian 0.6088   Level Tinggi Harian Sebelumnya 0.6118 Rendah Harian Sebelumnya 0.6062 Tinggi Mingguan Sebelumnya 0.6249 Rendah Mingguan Sebelumnya 0.6088 Tinggi Bulanan Sebelumnya 0.641 Rendah Bulanan Sebelumnya 0.6084 Fibonacci Harian 38,2% 0.6097 Fibonacci Harian 61,8% 0.6083 Pivot Point Harian S1 0.6061 Pivot Point Harian S2 0.6033 Pivot Point Harian S3 0.6005 Pivot Point Harian R1 0.6117 Pivot Point Harian R2 0.6145 Pivot Point Harian R3 0.6173