Dolar memperoleh sedikit keuntungan dari eksepsionalisme AS. Kit Juckes, Kepala Ahli Strategi FX Global di Société Générale, menganalisis prospek pasar FX. Korelasi Antara FX dan Perbedaan Suku Bunga Masih Sangat Kuat Pekan baru dimulai dengan data AS yang luar biasa, jasa ISM menguat, dan indeks ketenagakerjaan, yang sangat lemah sebulan lalu, segera bangkit kembali. Eksepsionalisme AS berada dalam kondisi baik. Sementara itu, Rabu baru berarti laporan produksi industri Jerman yang buruk. Cuaca cerah di Munich dan hujan di Frankfurt, namun prospek perekonomian yang suram masih sama di kedua kota tersebut. Di pasar FX, hal ini berarti Dolar sedikit lebih kuat, namun korelasi antara FX dan perbedaan suku bunga tetap sangat kuat, jadi jika data yang kuat tidak banyak menggerakkan ekspektasi The Fed, maka dampaknya terhadap FX tidak akan sebesar sebelumnya dan mungkin sebaliknya. Imbal hasil AS telah naik sedikit lebih tinggi pada minggu lalu dibandingkan dengan imbal hasil Eropa, dan EUR/USD lebih rendah, namun tidak terlalu drastis. Jika kita bergantung pada suku bunga, pertanyaan jangka menengahnya adalah apakah The Fed akan melakukan pelonggaran lebih banyak dibandingkan ECB, dan bukan seberapa kuat perekonomian AS.

AUD/USD menunjukkan pergerakan berkelanjutan di atas 0,6500 di tengah sentimen pasar yang ceria. Indeks USD terkoreksi meskipun The Fed mempertahankan sikap suku bunga yang bersifat membatasi. Ke depannya, data inflasi Tiongkok akan memandu Dolar Australia. Pasangan AUD/USD naik dengan nyaman di atas resistance psikologis 0,6500 di akhir sesi Eropa pada hari Rabu. Indeks Dolar AS (DXY) telah turun tipis dari tertinggi 11 minggu 104,50, meskipun kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) pada pertemuan kebijakan moneter bulan Maret telah dikesampingkan. S&P500 futures telah menghasilkan kenaikan signifikan di sesi London, menggambarkan peningkatan selera risiko para pelaku pasar. Dolar AS menghadapi tekanan yang signifikan meskipun The Fed menekankan akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi. Para pengambil kebijakan The Fed tidak yakin inflasi akan kembali ke target 2% secara berkelanjutan. Presiden Federal Reserve Bank Cleveland Loretta Mester mengatakan pada hari Selasa bahwa semakin dalamnya ketidakpastian terkait inflasi tidak memungkinkan para pembuat kebijakan untuk berkomentar tentang kapan bank sentral akan mulai menurunkan suku bunga. Mester memperingatkan bahwa suku bunga dapat bersifat membatasi untuk waktu yang lebih lama jika tekanan harga tampaknya berhenti di atau di atas target kami. Sementara itu, para investor menunggu komentar Thomas Barkin dari Federal Reserve Richmond dan Gubernur Federal Reserve Michelle Bowman untuk panduan lebih lanjut. Di sisi Dolar Australia, para investor mengalihkan fokus mereka ke data Indeks Harga Konsumen (IHK) Tiongkok untuk bulan Januari, yang akan diterbitkan pada hari Kamis. Para investor mengantisipasi perekonomian Tiongkok mengalami deflasi dengan laju yang lebih tinggi 0,5% dibandingkan 0,3% pada bulan Desember. Sebagai gambaran dari kondisi perekonomian Tiongkok, situasi deflasi akan membebani Dolar Australia. Minggu ini, Reserve Bank of Australia (RBA) mempertahankan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah di 4,35%, membuka kemungkinan pengetatan kebijakan lebih lanjut. level-level teknis AUD/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 0.6526 Perubahan harian hari ini 0.0002 Perubahan harian hari ini % 0.03 Pembukaan harian hari ini 0.6524   Tren SMA 20 Harian 0.6589 SMA 50 Harian 0.6656 SMA 100 Harian 0.6536 SMA 200 Harian 0.6575   Level Tinggi Harian Sebelumnya 0.6525 Rendah Harian Sebelumnya 0.6478 Tinggi Mingguan Sebelumnya 0.6624 Rendah Mingguan Sebelumnya 0.6502 Tinggi Bulanan Sebelumnya 0.6839 Rendah Bulanan Sebelumnya 0.6525 Fibonacci Harian 38,2% 0.6507 Fibonacci Harian 61,8% 0.6496 Pivot Point Harian S1 0.6493 Pivot Point Harian S2 0.6462 Pivot Point Harian S3 0.6446 Pivot Point Harian R1 0.654 Pivot Point Harian R2 0.6556 Pivot Point Harian R3 0.6587    

Harga emas berkonsolidasi dalam kisaran ketat di dekat $2.030 sementara Dolar AS jatuh dari level tertinggi tujuh minggu. Para pengambil kebijakan The Fed tidak memberikan waktu untuk penurunan suku bunga. Mempertimbangkan pasar tenaga kerja yang optimis, the Fed diperkirakan akan melakukan soft landing. Harga emas (XAU/USD) terjebak dalam kisaran yang ketat, sedikit di atas $2.030 di sesi London pada hari Rabu. Emas, aset yang tidak memberikan imbal hasil, didukung dan dibatasi oleh fakta bahwa meskipun Federal Reserve siap untuk melakukan penurunan suku bunga, ketidakpastian masih ada mengenai waktu pelaksanaannya. Para pengambil kebijakan The Fed menahan diri untuk tidak melonggarkan sikap kebijakan moneter yang ketat terlalu agresif karena kekuatan permintaan tenaga kerja saat ini dan belanja rumah tangga yang optimis. Indeks Dolar AS (DXY) dan imbal hasil obligasi, yang berkorelasi negatif dengan harga Emas, telah menurun meskipun fakta bahwa The Fed kemungkinan tidak akan menurunkan suku bunga di bulan Maret - sesuatu yang biasanya akan membebani Emas. Bahkan ekspektasi untuk penurunan suku bunga di bulan Mei telah menurun secara signifikan karena The Fed tidak memiliki bukti bahwa inflasi akan melambat secara berkelanjutan ke target 2%. Para pembuat kebijakan the Fed khawatir bahwa tindakan prematur pada suku bunga dapat meningkatkan tekanan harga lagi, dan memperingatkan bahwa langkah terakhir untuk meredam tekanan harga selalu merupakan langkah yang sulit. Ke depan, pidato dari pembuat kebijakan The Fed di Richmond, Thomas Barkin dan Gubernur Federal Reserve Michelle Bowman akan menjadi hal yang paling penting. Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas tetap Stabil Sementara Dolar AS Melemah, Imbal Hasil Terkoreksi Harga emas berkonsolidasi dalam kisaran sempit di sekitar $2,030 karena investor menunggu petunjuk baru dari para pembuat kebijakan Federal Reserve mengenai inflasi dan suku bunga. Indikator-indikator ekonomi untuk bulan Januari yang dirilis sejauh ini mengindikasikan bahwa Amerika Serikat mengungguli ekspektasi, yang menandakan prospek inflasi yang persisten. Kalender ekonomi AS sangat ringan minggu ini, oleh karena itu investor berfokus pada pidato dari para pembuat kebijakan the Fed untuk mendapatkan petunjuk baru tentang kapan bank sentral akan mulai menurunkan suku bunga. Pidato dari Presiden Federal Reserve Bank Cleveland Loretta Mester yang disampaikan pada hari Selasa mengindikasikan bahwa ketidakpastian yang semakin dalam mengenai inflasi tidak memungkinkan para pembuat kebijakan untuk menawarkan waktu untuk penurunan suku bunga. Loretta Mester mengatakan bahwa pasar tenaga kerja yang kuat dan belanja rumah tangga yang tangguh telah memungkinkan the Fed untuk mempertahankan suku bunga yang ketat, memberikan mereka waktu untuk mengumpulkan bukti tentang inflasi yang menurun secara berkelanjutan ke target 2%. Mester menambahkan bahwa The Fed ingin menurunkan suku bunga, dan memprakiraan tiga kali penurunan suku bunga tahun ini masih utuh. Presiden Federal Reserve Bank Philadelphia Patrick Harker tidak memberikan isyarat mengenai kebijakan yang mudah dalam pidato yang telah dipersiapkannya. Namun, ia mengatakan bahwa The Fed membuat "kemajuan nyata" dalam menurunkan inflasi hingga 2%, dan jalan menuju "soft landing" sudah di depan mata. Soft landing adalah ketika bank sentral berhasil mencapai stabilitas harga tanpa memicu resesi. Analisis Teknis: Harga Emas Melayang di Dekat DEMA 20 Harga emas diperdagangkan sideways di atas $2.030 di tengah absennya peristiwa ekonomi besar minggu ini, sementara pidato para pembuat kebijakan the Fed akan menyibukkan para investor. Logam mulia ini berbalik ke samping setelah pemulihan tajam dari level terendah mingguan di sekitar $2.015. Logam kuning ini berosilasi di dalam kisaran perdagangan hari Senin untuk sesi kedua berturut-turut, yang mengindikasikan kontraksi volatilitas yang tajam. Aset ini melayang di dekat Exponential Moving Average (EMA) 20 hari, yang diperdagangkan di sekitar $2.033.

Para ekonom di Commerzbank mendiskusikan hubungan antara pertumbuhan dan nilai tukar EUR/USD. Inflasi AS yang Lebih Tinggi atau ECB yang Lebih Hawkish akan Membunuh Kisah Pertumbuhan Positif USD Perekonomian AS tampaknya berhasil 'tidak mendarat', yaitu tampaknya mampu mengatasi kenaikan suku bunga tanpa perlambatan pertumbuhan. Pada saat yang sama, inflasi tampaknya akan turun ke target The Fed di 2%. Pertumbuhan yang tinggi tanpa inflasi bahkan lebih baik daripada apa yang disebut oleh para ekonom sebagai ekonomi Goldilocks. Dan dengan The Fed yang sangat hawkish pada saat yang sama, risiko inflasi di AS juga tampak rendah. Sementara itu, Eropa mengeluh di bawah pertumbuhan yang mendekati nol, di bawah stagnasi. Dan bahkan mereka yang optimis dengan tren inflasi saat ini seperti halnya dengan AS harus mengakui bahwa ECB yang jauh lebih dovish dapat meningkatkan kekhawatiran terhadap inflasi dalam jangka menengah dan panjang. Selama kondisi ini terus berlanjut, EUR/USD akan menderita akibat pertumbuhan AS yang kuat dan pertumbuhan Zona Euro yang lemah pada khususnya. Sebaliknya, inflasi AS yang lebih tinggi atau ECB yang lebih hawkish akan membunuh kisah pertumbuhan positif USD. Terlepas dari 'arus modal' imajiner.  

USD/CAD menghadapi tekanan jual karena Indeks Dolar AS melemah. Para pengambil kebijakan The Fed terus menghindari spekulasi mengenai waktu pemangkasan suku bunga. Dolar Kanada akan menari mengikuti irama data Ketenagakerjaan. Pasangan USD/CAD diperdagangkan di dekat level terendah hari ini di sekitar 1,3470 di sesi Eropa hari Rabu karena Indeks Dolar AS (DXY) telah terkoreksi mendekati 104,00 dari level tertinggi 11-minggu di 104,60. Indeks USD gagal mempertahankan penguatan meskipun para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) tidak siap untuk berspekulasi mengenai penurunan suku bunga. Suasana pasar tampak spesifik pada aset-aset tertentu karena kontrak berjangka S&P500 melemah sementara para investor telah mendukung mata uang-mata uang yang memiliki persepsi risiko terhadap Dolar AS. Para pembuat kebijakan The Fed merasa tidak nyaman untuk menawarkan kapan saja bank sentral akan mulai menurunkan suku bunga karena mereka masih membutuhkan lebih banyak keyakinan bahwa inflasi akan secara berkelanjutan kembali ke target 2%. Kekuatan di pasar tenaga kerja dan belanja konsumen yang tangguh telah memudarkan prospek inflasi yang kembali ke 2%. Sementara itu, Dolar Kanada akan dipandu oleh data Ketenagakerjaan untuk bulan Januari, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat. Tingkat Pengangguran di bulan Desember terlihat naik ke 5,9% dari 5,8%. USD/CAD menghadapi tekanan jual saat mencoba menembus formasi Ascending Triangle pada kerangka watu empat jam. Pola grafik yang disebutkan di atas mengindikasikan kontraksi volatilitas namun dengan bias positif. Resisten horizontal dari pola grafik Ascending Triangle diplot dari titik tertinggi 17 Januari di 1.3542, sedangkan garis tren miring ke atas ditempatkan dari titik terendah 29 Desember di 1,3178. Aset Loonie ini telah turun di dekat Exponential Moving Average (EMA) 20 periode, yang diperdagangkan di sekitar 1,3470. Relative Strength Index (RSI) 14 periode gagal bertahan di atas 60,00, yang mengindikasikan kekuatan beli yang lebih rendah pada level yang lebih tinggi. Peluang beli akan muncul jika aset Loonie menembus di atas level tertinggi 17 Januari di 1.3542, yang akan mendorong aset ini menuju resistance di angka bulat di 1,3600, diikuti oleh level tertinggi 30 November di 1,3627. Sebaliknya, penembusan di bawah level terendah 31 Januari di 1,3359 akan mengekspos aset ini ke level terendah 4 Januari di 1,3318 dan level terendah 5 Januari di 1,3288. Grafik Empat Jam USD/CAD Level-Level Teknis USD/CAD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1.3476 Perubahan harian hari ini -0.0010 Perubahan harian hari ini % -0.07 Pembukaan harian hari ini 1.3486   Tren SMA 20 Harian 1.3454 SMA 50 Harian 1.3426 SMA 100 Harian 1.3553 SMA 200 Harian 1.3477   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1.3544 Rendah Harian Sebelumnya 1.3476 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1.3476 Rendah Mingguan Sebelumnya 1.3359 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1.3542 Rendah Bulanan Sebelumnya 1.3229 Fibonacci Harian 38,2% 1.3502 Fibonacci Harian 61,8% 1.3518 Pivot Point Harian S1 1.346 Pivot Point Harian S2 1.3434 Pivot Point Harian S3 1.3392 Pivot Point Harian R1 1.3528 Pivot Point Harian R2 1.357 Pivot Point Harian R3 1.3596    

USD/CHF bergerak menuju level psikologis 0,8700. Dolar AS mencatatkan penurunan karena melemahnya imbal hasil obligasi AS. Tingkat Pengangguran Swiss (YoY) naik 2,5% di Januari dibandingkan 2,3% sebelumnya. USD/CHF memulihkan penurunannya di tengah lemahnya Dolar AS, naik tipis ke dekat 0,8700 pada jam-jam awal sesi Eropa pada hari Rabu. Dolar AS (USD) menghadapi tantangan karena rendahnya imbal hasil obligasi Pemerintah AS, yang akibatnya melemahkan pasangan USD/CHF. Indeks Dolar AS (DXY) terus melemah, melemah mendekati 104,00 dengan imbal hasil obligasi AS bertenor 2-tahun dan 10-tahun masing-masing di 4,39% dan 4,02%, pada saat berita ini dimuat. Namun demikian, momentum bearish Greenback mungkin dibatasi oleh pernyataan hawkish Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Jerome Powell. Powell meredam ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga pada bulan Maret dan menekankan pentingnya memonitor inflasi saat mendekati target inti 2% The Fed. Lebih lanjut, Presiden Fed Bank of Cleveland Loretta Mester mengatakan pada hari Selasa bahwa bank sentral AS mungkin mempertimbangkan kemungkinan menurunkan suku bunga nanti tahun ini. Sementara itu, Presiden Fed Bank of Philadelphia Patrick Harker menyuarakan dukungannya terhadap keputusan The Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah minggu lalu, mengutip prospek yang mengindikasikan penurunan inflasi yang sedang berlangsung. Anggota The Fed Adriana D. Kugler dan Thomas I. Barkin dijadwalkan menyampaikan pernyataan pada hari Rabu, dan para pelaku pasar diprakirakan akan mencermati pernyataan mereka untuk mendapatkan wawasan tambahan seputar sikap Federal Reserve terhadap kebijakan moneter. Tingkat Pengangguran Swiss (YoY) yang disesuaikan secara non-musiman naik 2,5% di Januari dibandingkan 2,3% sebelumnya. Sementara Tingkat Pengangguran (MoM) yang disesuaikan secara musiman tidak berubah di 2,2% seperti yang diprakirakan. Cadangan Devisa naik ke 662 miliar pada bulan Januari dari sebelumnya 654 miliar. Proyeksi untuk tahun ini mengindikasikan inflasi diprakirakan rata-rata di bawah ambang batas 2,0%. Mengingat pertimbangan ini, terdapat konsensus di antara para analis bahwa Swiss National Bank (SNB) mungkin memulai penurunan suku bunga pertamanya pada September 2024. level-level teknis USD/CHF Tinjauan Harga terakhir hari ini 0.8709 Perubahan harian hari ini 0.0011 Perubahan harian hari ini % 0.13 Pembukaan harian hari ini 0.8698   Tren SMA 20 Harian 0.8629 SMA 50 Harian 0.862 SMA 100 Harian 0.8812 SMA 200 Harian 0.8846   Level Tinggi Harian Sebelumnya 0.8741 Rendah Harian Sebelumnya 0.869 Tinggi Mingguan Sebelumnya 0.8681 Rendah Mingguan Sebelumnya 0.8551 Tinggi Bulanan Sebelumnya 0.8728 Rendah Bulanan Sebelumnya 0.8399 Fibonacci Harian 38,2% 0.871 Fibonacci Harian 61,8% 0.8722 Pivot Point Harian S1 0.8678 Pivot Point Harian S2 0.8659 Pivot Point Harian S3 0.8627 Pivot Point Harian R1 0.8729 Pivot Point Harian R2 0.8761 Pivot Point Harian R3 0.878